הבנת יחסי רווחיות, סוגים, דוגמאות ולפי מומחים
הבנת יחסי רווחיות, סוגים, יתרונות, דוגמאות ולפי מומחים הוא אחד המדדים החשובים להערכת חברה. משמש למדידת יכולת החברה לייצר רווחים וכן לקביעת יעילות החברה
קרא גם מאמרים שעשויים להיות קשורים: הבנת חשבונאות ניהולית - היסטוריה, מגמות, יעדים, פונקציות, תפקידים, הבדלים, קווי דמיון, דוגמאות, מומחים
הבנת יחסי רווחיות
רווחיות היא אחד המדדים החשובים להערכת חברה. רווחיות משמשת לא רק למדידת יכולת החברה לייצר רווחים אלא גם לקביעת יעילות החברה בניהול משאביה.
יחס הרווחיות מודד את הצלחת הניהול כפי שמציין הרווח שמייצר מכירות והשקעות. גידול ברווחיות זה מאופיין בשינויים ב שולי רווח במכירות. עם רמת רווחיות גבוהה פירושה שהחברה תפעל ברמת עלות נמוכה שתביא בסופו של דבר לרווחים גבוהים. עם כל יחסי הרווחיות, ניתן לשפוט בוודאות את ההשוואה של חברה עם חברות דומות. רק על ידי השוואות ניתן להעריך אם הרווחיות של חברה טובה או רעה.
קרא גם מאמרים שעשויים להיות קשורים: הגדרת "תפיסת הכנסה לאומית" ותיעוד היסטורי
לדברי מומחים
הגדרת יחסי רווחיות על פי מומחים
- רווחיות היא התוצאה נטו של מספר מדיניות והחלטות של החברה. יחס הרווחיות מודד עד כמה יכולתה של החברה לייצר רווחים. לדברי גיטמן (2003: 591), "רווחיות היא הקשר בין הכנסות לעלויות הנוצרות על ידי שימוש בנכסי המשרד - הן פעילויות ייצור שוטפות והן קבועות".
- רווחיות היא גורם שצריך לקבל תשומת לב חשובה מכיוון שכדי להיות מסוגל להמשיך את חייה, חברה חייבת להיות במצב רווחי (רווחי). ללא רווח, יהיה קשה מאוד לחברות למשוך הון מבחוץ. נושים, בעלי חברות ובמיוחד מהנהלת החברה ינסו להשתפר רווח מכיוון שמבינים היטב עד כמה המשמעות של רווח להישרדות ולעתיד חשובה חֶברָה.
- Van Horne and Wachowicz (2005: 222) מציעים כי יחסי רווחיות מורכבים משני סוגים, כלומר היחס שמראה רווחיות ביחס למכירות ויחסים המראים רווחיות ביחס ל השקעה. הרווחיות ביחס למכירות מורכבת משולי רווח גולמי ומשולי רווח נקי. הרווחיות ביחס להשקעה מורכבת משיעור התשואה על הנכסים (תשואה על סך הנכסים) ושיעור התשואה להון (התשואה להון).
- לפי גיל (2003: 36), יחסים פיננסיים מחולקים לארבעה סוגים של מודלים של יחס, כלומר:
- יחס נזילות (יחס נזילות)
יחס זה משמש למדידת סכום הכסף הזמין לתשלום עלויות לטווח הקצר והארוך. - יחס רווחיות (יחס רווחיות)
יחס זה משמש למדידה ולסיוע בשליטה בהכנסות, כלומר על ידי הגדלת מכירות, להגדיל את השוליים, להשיג רווחים גדולים יותר מעלויות ההוצאות, או או שילוב של שלושת הדברים זֶה. - יחס יעילות
יחס זה משמש למדידה ובקרה על פעילות החברה. יחס זה משלים יחסים אחרים שיעזרו לחברות להגדיל את ההכנסות על ידי הערכה עסקאות חשובות, כגון שימוש בהלוואות, בקרת מלאי וניהול נכסים. - יחס הון מניות
יחס זה משמש בעיקר משקיעים כדי לקבוע אם הוא קונה מניות של חברה או לא.
קרא גם מאמרים שעשויים להיות קשורים: הגדרה של דוח הכנסה חד-שלבי ורב-שלבי ואלמנטים שלמים
יתרונות יחס רווחיות
- הכרת רמת הרווח שהרוויחה החברה בתקופה אחת.
- הכרת עמדת הרווח של החברה בשנה הקודמת עם השנה הנוכחית.
- הכרת התפתחות הרווח מעת לעת.
- הכרת סכום הרווח הנקי לאחר מס עם הון עצמי.
- ידיעת התפוקה של כל קרנות החברה השתמשה הן בהון הלוואה והן בהון עצמי.
קרא גם מאמרים שעשויים להיות קשורים: הבנת הפונקציות והצורות המלאות של SOEs
סוגי יחסי רווחיות
סוגי יחסי ההסתברות שמשמשים לעתים קרובות חברות הם:
- שולי רווח (שולי רווח במכירות)
שולי רווח גולמי (שולי רווח גולמי)
שולי רווח תפעולי (שולי רווח תפעולי)
שולי רווח נקי (שולי רווח נקי) - החזר השקעה (ROI)
- תשואה להון (ROE)
- רווח למניה
ישנם מדדים רבים לרווחיות. התשואה של כל חברה קשורה למכירות, נכסים, הון עצמי או שווי מניות. כלי נפוץ המשמש להערכת רווחיות הקשורה למכירות הוא דוח רווח והפסד שבו כל פריט מתבטא באחוזים מהמכירות.
בדוח רווח והפסד טיפוסי, כל פריט מתבטא באחוזים מהמכירות, מה שמקל על הערכת הקשר בין מכירות להכנסות והוצאות ספציפיות. דוחות רווח והפסד באחוזים כלליים שימושיים להשוואת ביצועים משנה לשנה.
שיעור רווח גולמי
האם הוא מדד לאחוז המכירות שנותרו לאחר שהחברה שילמה את עלות הסחורה שנמכרה. ככל ששולי הרווח הגולמי גבוהים יותר, עלות טובין ונמכרת יחסית.
שולי רווח תפעולי
האם מדד הוא אחוז כל הכנסות המכירות שנותרו לאחר שנוכו כל העלויות וההוצאות האחרות למעט ריביות והזמנות או רווח נקי שנוצר מכל רופיה של מכירות.
שולי הרווח התפעולי מודדים את הרווח שנוצר אך ורק מפעילות החברה מבלי להסתכל על הנטל הכספי (הריבית) והנטל מהממשלה (מיסים).
שולי רווח נקי
הוא מדד לאחוז של כל אחת מכל מכירות לאחר ניכוי כל העלויות וההוצאות, כולל ריבית ומיסים.
החזר השקעה (ROI)
מהווה מדד ליעילות הכוללת של ההנהלה בהפקת רווחים עם נכסים זמינים, המכונה גם החזר השקעה (HAI). ככל שהתשואה גבוהה יותר, כך טוב יותר. החזר ROI הוא יחס המציג את התוצאות (החזר) על כמות הנכסים המשמשים בחברה. זהו גם מדד ליעילות הניהול בניהול השקעותיו.
החזר על הון (ROE)
זהו מדד לתשואה שהבעלים (בעלי מניות מועדפים ונפוצים כאחד) מרוויחים על השקעתם בחברה. יחס זה משמש למדידת רווח נקי לאחר מס עם הון עצמי. יחס זה מראה גם את יעילות השימוש בהון עצמי. ככל שיחס זה גבוה יותר, כך טוב יותר. כלומר מעמדת בעל החברה מתחזקת, ולהיפך.
ROE = שולי רווח נקי x מחזור נכסים כולל x מכפיל הון
רווח למניה
רווחי החברה למניה נוגעים בדרך כלל לבעלי המניות וההנהלה הכלליים או הפוטנציאליים. PPS מראה את סכום הכסף שנצבר מכל מניה במניות רגילות. זה לא מציין את ההכנסה הריאלית שחולקה לבעלי המניות. יחס הרווח למניה או שנקרא גם יחס ערך בספרים הוא יחס למדוד את הצלחת ההנהלה בהשגת רווחים לבעלי המניות. יחס נמוך פירושו שההנהלה לא הצליחה לספק את בעלי המניות, נהפוך הוא, ביחס גבוה, רווחת בעלי המניות עולה.
מחיר מניה / רווח למניה (יחס H / P)
היחס בין מחיר המניה / הרווח למניה (יחס מחיר / רווח - יחס מכס), מודד את סכום הכסף שמשלמים המשקיעים עבור כל רופי של הכנסות החברה. ככל שיחס ההשקעה גבוה יותר, כך אמון המשקיע יהיה גדול יותר בעתיד החברה.
קרא גם מאמרים שעשויים להיות קשורים: ההבדל בין חשבונאות פיננסית לחשבונאות ניהול
דוגמה ליחס רווחיות
PT. מקמור הצלחה אינדופוד
חישוב יחס הרווחיות של PT. Indofood Sukses Makmur עם:
שולי רווח במכירות
שולי הרווח על יחס המכירות הוא אחד היחסים המשמשים למדידת שולי הרווח במכירות.
ניתן להשתמש בשולי רווח גולמי לקביעת עלות הסחורה שנמכרה.
שולי רווח גולמי = פמכירות - העלות טובין שנמכרו = לחרא מלוכלך
מכירות מכירות
כדי למצוא את שולי הרווח הגולמי לשנים 2008 ו- 2009 אז:
- שנת 2008
שולי רווח גולמי = 38.799.279 – 29.822.362 = 8.976.917 = 0,2313 = 23,14%
38.799.279 38.799.279
- שנת 2009
שולי רווח גולמי = 37.140.830 – 27.018.884 = 10.121.946 = 0,2725 = 27,25%
37.140.830 37.140.830
בהשוואה לשולי הרווח הגולמי של PT. Indofood Sukses Makmur בשנת 2008 שהסתכם ב 23.14%, ניתן לומר כי שולי הרווח הגולמי של PT. Indofood Sukses Makmur 2009 היה טוב יותר מכיוון שהתשואה באחוזים הייתה גבוהה יותר, כלומר 27.25%.
שולי רווח תפעולי
האם הוא מדד לאחוז של כל הכנסות שנותרו לאחר שנוכו כל העלויות וההוצאות האחרות למעט ריבית ומיסים או רווח נקי שנוצר מכל רופיה של מכירות.
שולי הרווח התפעולי מודדים את הרווח שנוצר אך ורק מפעילות החברה מבלי להסתכל על הנטל הכספי (הריבית) והנטל מהממשלה (מיסים).
שולי רווח תפעולי = למבצע aba
מכירות
כדי למצוא את שולי הרווח התפעולי לשנים 2008 ו- 2009 אז:
שנת 2008
שולי רווח תפעולי = למבצע aba = 4.341.476 = 0,1119 = 11,19 %
מכירות 38,799,279
- שנת 2009
שולי רווח תפעולי = למבצע aba = 5.004.209 = 0,1347 = 13,47 %
מכירות 37,140,830
בהשוואה לשולי הרווח התפעולי של PT. Indofood Sukses Makmur בשנת 2008 שהסתכם ב 11.19%, ניתן לומר כי שולי הרווח התפעולי של PT. Indofood Sukses Makmur 2009 היה טוב יותר מכיוון שהתשואה באחוזים הייתה גבוהה יותר, כלומר 13.47%.
שולי הרווח הנקי מציגים את הרווח הנקי של החברה ממכירות.
שולי רווח נקי = לaba נטו לאחר מס
מכירות
כדי למצוא את שולי הרווח הנקי לשנים 2008 ו- 2009 אז:
- שנת 2008
שולי רווח נקי = לaba נטו לאחר מס = 1.034.389 = 0,0267 = 2,67 %
מכירות 38,799,279
- שנת 2009
שולי רווח נקי = לaba נטו לאחר מס = 2.075.861 = 0,0559 = 5,59 %
מכירות 37,140,830
בהשוואה לשולי הרווח הנקי של PT. Indofood Sukses Makmur בשנת 2008 שהסתכם ב -2.67%, ניתן לומר כי שולי הרווח הנקי של PT. Indofood Sukses Makmur 2009 היה טוב יותר מכיוון שהתשואה באחוזים הייתה גדולה יותר, כלומר 5.59%.
החזר השקעה (ROI)
החזר ROI הוא יחס המציג את התוצאות (החזר) על כמות הנכסים המשמשים בחברה. זהו גם מדד ליעילות הניהול בניהול השקעותיו.
פורמולה:
החזר השקעה = לaba נטו לאחר מס
סך נכסים
- שנת 2008
החזר השקעה = לaba נטו לאחר מס = 1.034.389 = 0,0261 = 2,61 %
סה"כ נכסים 39,591,309
- שנת 2009
החזר השקעה = לaba נטו לאחר מס = 2.075.861 = 0,0514 = 5,14 %
סה"כ נכסים 40,382,951
בהשוואה להחזר ההשקעה על סך הנכסים של PT. Indofood Sukses Makmur בשנת 2008 אשר הסתכם ב 2.16%, ניתן לומר כי התשואה על ההשקעה על סך הנכסים של PT. Indofood Sukses Makmur 2009 היה טוב יותר מכיוון שהתשואה באחוזים הייתה גדולה יותר, כלומר 5.14%.
החזר השקעה (ROI) בגישת Du Pont
את ההחזר על ההשקעה על פי הנוסחה לעיל ניתן למצוא גם באמצעות גישת דו פונט עם הנוסחה הבאה להלן.
פורמולה:
החזר ROI = שולי רווח נקי x מחזור נכסים כולל
החזר על הון (ROE)
האם היחס משמש למדידת רווח נקי לאחר מס עם הון עצמי. יחס זה מראה גם את יעילות השימוש בהון עצמי. ככל שיחס זה גבוה יותר, כך טוב יותר. כלומר מעמדת בעל החברה מתחזקת, ולהיפך.
פורמולה:
תשואה להון = לaba נטו לאחר מס
הון עצמי
- שנת 2008
תשואה להון = לaba נטו לאחר מס= 1.034.389 = 0.1207 = 12,07 %
הון עצמי 8,571,533
- שנת 2009
תשואה להון = לaba נטו לאחר מס = 2.075.861 = 0,2044 = 20,44%
הון עצמי 10,155,495
אם אתה מסתכל על החישוב של ROE PT. Indofood Sukses Makmur בשנת 2008 הראה כי התשואה להשקעה שהושגה הייתה 12.07%. ואז, בשנת 2009 היא עלתה ל -20.44%. המשמעות היא שהחזר ההשקעה עלה ב 8.37%.
רווח למניה
יחס הרווח למניה או שנקרא גם יחס ערך בספרים הוא יחס למדוד את הצלחת ההנהלה בהשגת רווחים לבעלי המניות.
פורמולה:
PPS = הכנסה העומדת לרשות בעלי המניות
מספר המניות הבולטות
לשנת 2008
PPS = הכנסה העומדת לרשות בעלי המניות = 1.034389.000.000 = 117,806223= 118
מספר המניות שנותרו 8,780,426,500
לשנת 2009
PPS = הכנסה העומדת לרשות בעלי המניות = 2.075.861.000.000 =236,491534 = 237
מספר המניות שנותרו 8,780,426,500
מתוצאות החישובים הנ"ל ניתן לראות כי רווחתם של בעלי המניות של PT. Indofood Sukses Makmur עלה, עקב הגידול ברווח למניה שהפיק PT. Indofood Sukses Makmur. גידול זה הוא די גדול, כלומר Rp. 119, - למניה.
מחיר מניה / רווח למניה (יחס H / P)
היחס בין מחיר המניה לרווח למניה (יחס מחיר / רווח - יחס מכס), מודד את סכום הכסף שמשלמים המשקיעים עבור כל רופיה מהכנסות החברה. ככל שיחס ההשקעה גבוה יותר, כך אמון המשקיע יהיה גדול יותר בעתיד החברה.
-שנת 2008
יחס H / P = המחיר שוק למניה של מניות רגילות = RP 100 = סל"ד 0.847 = 84.7%
רווח למניה רפ. 118
-שנת 2009
יחס H / P = המחיר שוק למניה של מניות רגילות = RP 100 = Rp.0.422 = 42.2%
רווח למניה רפ. 237
תוצאות מדידה
ממדידת היחס לעיל אנו יכולים לראות את מצבה ומיקומה של החברה כפי שמוצג בטבלה הבאה.
| לא. | סוג יחס | 2008 | 2009 |
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. |
מרווח הרווח הנקי שיעור רווח גולמי |
שולי רווח תפעולי
רועי
בֵּיצֵי דָגִים
רווח למניה
יחס מחיר / רווח
4,63 %
23,14%
11,19 %
2,61 %
12,07 %
RP 118
84,7 %
7,69 %
27,25%
13,47 %
5,14 %
20,44%
RP 237
42,2 %
מצב ה- NPM של החברה טוב למדי מכיוון שהוא עלה בשנת 2009, מ -4.63% ל -7.69% או 3.06%. גם מצב ה- GPM של החברה טוב למדי מכיוון שהוא עלה בשנת 2009, מ -23.14% ל -27.25% או 4.11%. כמו כן, מצב ה- OPM של החברה טוב למדי מכיוון שהוא עלה בשנת 2009, מ -11.19% ל -13.47% או 2.28%.
בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה
Sundjaja, Ridwan. 2002. ניהול פיננסי אחד. ג'קרטה: הוצאת משכון בלתי תלויה נצחית.
http://etd.eprints.ums.ac.id.