Формула за повраћај имовине (РОА)
Принос на имовину (РОА) један је од показатеља профитабилности који може да мери способност компаније да генерише профит од коришћене имовине. РОА је у стању да мери способност компаније да генерише профит у прошлости, а затим пројектовану у будућности.
Имовина или имовина у питању су целокупна имовина предузећа која се добија од сопственог капитала или од страни капитал који је предузеће претворило у имовину предузећа која се користи за опстанак компанија.
РОА је однос који мери поређење између добити пре опорезивања и укупне имовине у власништву компаније. Што је већи ниво РОА, то ће бити бољи финансијски учинак, јер повратак произведено је веће.
Поврат на имовину (РОА) је однос који показује колики је нето приход добијен мерењем од вредности имовине дељењем нето добити остварене просечном укупном имовином предузећа.
Поврат на имовину (РОА) је однос који гледа у којој мери инвестиција или укупна уложена имовина могу да обезбеде повраћај како се очекује. Ако Поврат на имовину Ако је компанија висока, тада компанија има способност да генерише профит тако да инвеститори буду сигурнији да ће улагање у компанију бити исплативо. Јер што је виши
Поврат на имовину, подразумева да је компанија била ефикасна у стварању добити обрађивањем свеукупне имовине коју поседује.Према Мунавир-у "2007: 91" корисност анализе поврата имовине наводи се на следећи начин:
Показатељ „Мерни инструмент“ који се користи у поврату на имовину (РОА) укључује елементе нето прихода и укупне имовине „укупно“ имовина “где је нето приход подељен са укупном имовином или укупном имовином предузећа помноженом са 100%„ Бригхам и Хоустон, 2010:148”.
Из горње дефиниције, компоненте које чине Принос на имовину (РОА) према Киесу, Веигант Варфиелд, превео Емил Салим „2002: 153“ су следеће:
1. Прекомерни повраћај имовине (РОА)
2. Недостатак поврата на имовину (РОА)
Почнимо са једноставним примерима:
Претпоставимо да не постоје ванредни предмети, порези и амортизација.
| Случај 1: Камата 15%, РОА 20% | 1а | 1б | 1ц |
| Средства | 10М | 10М | 10М |
| Капитал | 10М | 5М | 0 |
| Дуг | 0 | 5М | 10М |
| Продаја | 5М | 5М | 5М |
| ОП.профит | 2М | 2М | 2М |
| Интст (15%) | 0 | 750м | 1.5М |
| Нето добит | 2М | 1.25М | 0.5М |
| РОА | 20% | 20% | 20% |
| РОЕ | 20% | 25% | ИНФ * |
| ИНФ = бесконачност (врло велика, може се протумачити као знак да капитал може штампати профит |
Горњи случај је када је РОА = 20% и већа је од камате на зајам = 15%. У овом случају, што је већа употреба дуга, већи је и наш повраћај средстава.
Ако се термин роберт кијосаки назива добрим дугом.
| Случај 2: 15% камате, 10% повраћаја улагања ... | 2а | 2б | 2ц |
| Средства | 10М | 10М | 10М |
| Капитал | 10М | 5М | 1 М. |
| Дуг | 0 | 5М | 9М |
| Продаја | 5М | 5М | 5М |
| ОП.профит | 1 М. | 1 М. | 1 М. |
| Интст (15%) | 0 | 750м | 1.35М |
| Нето добит | 1 М. | 0.25М | -0,35М |
| РОА | 10% | 10% | 10% |
| РОЕ | 10% | 5% | -35% |
| минус: губитак - трошкови камата су већи од оперативног прихода |
Ако је РОА (10%) нижи од камате на зајам од 15%, што више дугујемо РОЕ биће мањи, па чак и негативан због велике камате на зајам.
Ако је термин Роберт Кииосаки ово се назива лошим дугом.
| Случај 3: 15% камате, 15% РОА | 3а | 3б | 3ц |
| Средства | 10М | 10М | 10М |
| Капитал | 10М | 5М | 1 М. |
| Дуг | 0 | 5М | 9М |
| Продаја | 5М | 5М | 5М |
| ОП.профит | 1.5М | 1.5М | 1.5М |
| Интст (15%) | 0 | 750м | 1.35М |
| Нето добит | 1.5М | 0.75М | 0.15М |
| РОА | 15% | 15% | 15% |
| РОЕ | 15% | 15% | 15% |
Ако је РОА (15%) исто што и 15% камате на зајам, одлука о позајмљивању или не неће утицати на РОЕ, што значи да ли желите да се позајмите или не представља проблем.
Закључак:
- Ако је РОА> камата на зајам, теоретски дугујте што је више могуће. Али имајте на уму да ће дуг повећати финансијски ризик. Тако да у теорији обично постоји ограничење за поређење дуга и капитала.
- Ако је РОА
- Ако је РОА = камата на зајам, можете платити дуг, можете или не. То неће утицати на профитабилност капитала инвеститора.
Обично људи чине камату на зајам доњом границом повраћаја улагања. У овом случају се заправо не слажем с обзиром да каматне стопе на зајмове обично иду горе и доле. На пример, ако се камата на зајам повећа на 17%, неће ли РОА бити мања од камате на зајам?
Радије бих повећао сигурносну границу (можда 5%). Дакле, доња граница мог РОА на 20%. Чак и ако би се камате на зајам повећале са 15% на 19%, и даље бих могао добро да спавам.
Тренутно се чини да се кредитне стопе компанија2 на ИДКС крећу од 15% -20%. ПА, будите пажљиви при одабиру компанија са РОА мањом од 20%.
ДЕР = укупне обавезе (дуг) / укупни капитал. требало би да се зове ЛЕР (односи - односи капитала).
случајеви 1а, 2а и 3а: Имовина 100% потиче од капитала. ДЕР = 0 или нема дуга)
Случајеви 1б, 2б и 3б: средства потичу од 50% капитала и 50% дуга. ДЕР = 1,0 или је део дуга и капитала исти.
Случајеви 1ц, 2ц и 3ц: имовина потиче од капитала од 10% и дуга од 90%. дер = 9,0 или врло велика употреба дуга.
У случају 1 када је РОА> камата на дуг, може се видети да портфељ користи велики дуг (велики ДЕР), РОЕ је све већи.
У случају 2 када је РОА
У случају 3 када је РОА = камата на зајам, није важно да ли се имовина финансира путем капитала или дуга, резултат ће бити исти РОЕ.
Приликом утврђивања да ли компанија има велики или мали дуг, најчешћи начин је упоређивање са својим капиталом. На пример, ако се забележи да А има укупан дуг до 10 трилиона Рп, али капитал је и даље већи, наиме Рп. 20 билиона, онда се за А не може рећи да има велики дуг. У међувремену, ако Б има дуг од само 10 милијарди Рп, али је капитал мањи, односно Рп. 5 милијарди, тада је Б дуг довољно велик да су удели у основи мањи од идеалних.
О томе је расправа Формула за повраћај имовине (РОА) - Разумевање према стручњацима, функцијама, елементима и примерима проблема Надам се да ће овај преглед свима вама додати увид и знање, хвала вам што сте посетили. 🙂 🙂 🙂