Vzajemni skladi: opredelitev, vrste, tveganja, značilnosti in koristi
Vzajemni skladi: opredelitev, vrste, tveganja, značilnosti in koristi - predavateljica izobraževanja. com - Za to razpravo bomo podali pregled vzajemnih skladov, ki v tem primeru vključuje opredelitev vzajemnih skladov, vrste vzajemnih skladov Vzajemni skladi, značilnosti vzajemnih skladov in koristi vzajemnih skladov, zato za boljše razumevanje in razumevanje glejte celoten pregled spodaj.
Razumevanje vzajemnih skladov
Sodeč po izvoru besede, vzajemni skladi izhajajo iz besedišča "vzajemno", kar pomeni "varovati" ali "vzdrževati" in "dana", kar pomeni "denar" ali "zbiranje denarja". Vzajemne sklade je torej mogoče razlagati kot „zbiranje denarja, ki se hrani skupaj za določen namen“.
Vzajemni skladi v skladu z Zakonom o kapitalskem trgu št. 8. od 1995, člen 1, odstavek 27 je forum, ki se uporablja za zbiranje sredstev od skupnosti vlagateljev za nadaljnje vlaganje v portfelje vrednostnih papirjev s strani upravitelja naložb, ki je za to pridobil dovoljenje Bapepam. Naložbeni portfelj vzajemnega sklada je lahko sestavljen iz različnih vrst vrednostnih papirjev, kot so delnice, obveznice, instrumenti denarnega trga ali mešanica zgoraj navedenih instrumentov.
V opredelitvi vzajemnih skladov so trije pomembni elementi, in sicer:
- Obstaja zbirka javnih sredstev, tako posameznikov kot institucij
- Skupna naložba v obliki raznolikega portfelja vrednostnih papirjev; in
- Upravljavcem naložb zaupajo kot upravljavci skladov, ki pripadajo vlagateljski skupnosti.
Zakaj kupovati vzajemne sklade?
Nakup vzajemnih skladov si lahko razlagamo tudi kot varčevanje. Razlika je v tem, da s potrdili o varčevanju ni mogoče trgovati, po drugi strani pa se lahko trguje z vzajemnimi skladi.
Enote udeležbe, ki jih je mogoče preprodati upraviteljem naložb, se imenujejo odprti vzajemni skladi.odprti konec). Nasprotno je zaprti vzajemni sklad (blizu konca), in sicer vzajemni skladi, ki jih je mogoče drugim vlagateljem prodati le prek sekundarnega trga. Večina vzajemnih skladov, ki danes obstajajo, je v obliki odprtih vzajemnih skladov.
Vzajemni skladi imajo dve stvari, ki jih posamezni vlagatelji težko izpolnijo. Prvič, vzajemni skladi gradijo ekonomijo obsega pri vlaganju, in sicer s kombiniranjem sredstev med enim in drugim vlagateljem, tako da se zberejo precej velika sredstva. Drugič, zagotavljanje strokovnega osebja za skupno upravljanje vrednostnih papirjev.
Preberite tudi: Opredelitev vzajemnega sklada - vrsta & (oblika - narava - portfelj - namen)
Zgodovina vzajemnih skladov
Sprva so bili leta 1822 vzajemni skladi v Belgiji znani le v obliki zaprtih skladov. Nato se je leta 1860 razširila na Anglijo in Škotsko v obliki sklada za naložbene naložbe. In postal znan v ZDA leta 1920. Leta 1940 je bil v ZDA sprejet Zakon o vzajemnih skladih, znan kot Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940.
V sami Indoneziji so bili vzajemni skladi znani šele leta 1990 na podlagi odloka ministra za finance 1548 v obliki zaprtih vzajemnih skladov. Leta 1995 je bilo na podlagi zakona št. 8 iz leta 1995 o kapitalskem trgu dovoljeno vzajemno financiranje v obliki zaprtega in odprtega, od leta 1996 pa je hitro raslo
Vzajemni skladi naj bi kot naložbeno sredstvo olajšali vlaganje javnosti na kapitalski trg. Vzajemne sklade oblikujejo upravitelji naložb in skrbniške banke na podlagi akta o kolektivni naložbeni pogodbi (KIK), ki ga izda notar. Upravitelj naložb bo deloval kot upravitelj investicijskih skladov, zbranih od številnih vlagateljev za naložbe v portfelj vrednostnih papirjev, kot so SBI, obveznice in delnice.
Medtem bo skrbniška banka igrala vlogo pri deponiranju vlagateljevih sredstev ali portfeljev, pa tudi pri zaključevanju transakcij in upravljanju vzajemnih skladov. Vzajemni skladi so naložbeno sredstvo, s katerim lahko vlagatelji vlagajo v različne naložbene instrumente, ki so na voljo na trgu. Preko vzajemnih skladov vlagateljem ni več treba skrbeti za upravljanje lastnega naložbenega portfelja.
Vrste vzajemnih skladov
Kot smo že omenili, je vzajemni sklad forum in vzorec upravljanja skladov ali kapitala od skupine vlagateljev za naložbe, ki so na voljo na trgu z nakupom naložbenih enot Vzajemni skladi.
Po zakonu o kapitalskem trgu so vzajemni skladi posode, ki zbirajo javna sredstva, ki jih upravitelji naložb ponovno investirajo. Vložena sredstva so lahko v obliki delnic, denarnih trgov, obveznic ali drugih vrednostnih papirjev.
Na splošno se vzajemni skladi delijo na dve vrsti, in sicer na odprte vzajemne sklade in zaprte vzajemne sklade, in sicer:
- Vzajemni skladi denarnega trga
Vzajemni skladi, ki plačajo 100% svojih sredstev v instrumente denarnega trga, kot so vezane vloge, SBI (potrdila Bank Indonesia), ali obveznice (dolžniški vrednostni papirji, ki jih izdajo podjetja ali vlada) z zapadlostjo manj kot 1 leto.
- Vzajemni skladi s stalnim dohodkom
Vzajemni skladi, ki v obveznice plasirajo najmanj 80% svojih sredstev.
- Mešani vzajemni sklad
Vzajemni skladi, ki svoja sredstva plasirajo v instrumente ali obveznice denarnega trga ali delnice s prilagodljivo sestavo.
- Delniški skladi
Vzajemni skladi, ki najmanj 80% svojih sredstev plasirajo v delniške instrumente.
- Zavarovani vzajemni skladi
Vzajemni skladi, ki večino svojih sredstev plasirajo v obveznice na tak način, lahko zaščitijo začetno vrednost naložbe ob zapadlosti.
Značilnosti vzajemnega sklada
Vzajemni skladi imajo določene značilnosti, ki jih ločujejo od drugih vrst naložb. Značilnosti vzajemnih skladov so naslednje:
- Je družba za upravljanje vrednostnih papirjev ali premoženja.
- Vzajemne sklade prodajajo zastopniki za prodajo vzajemnih skladov bodisi banke bodisi prek družb za vrednostne papirje.
- V vzajemnih skladih ni zagotovljene vsote in stroškov zavarovanja.
- Znesek nakupnine znaša 0% -2% vrednosti vzajemnega sklada.
- Upravne pristojbine ni.
- Stroški prodaje vzajemnih skladov znašajo 0% -2% vrednosti vzajemnega sklada v prvem letu.
- Dodelitev sredstev, položenih v prvem letu, je 98% -100%.
- Uporabite eno ceno.
- Na splošno prodaja kaže prospekt in izpolnjevanje profila tveganja.
- Večina vlagateljev v vzajemne sklade je institucionalnih in maloprodajnih.
- Večina vlagateljev že razume izdelke vzajemnih skladov, ki jih kupujejo.
Preberite tudi: Opredelitev "stečaja" & (vzročni dejavnik - znak ali kazalnik)
Ugodnosti vzajemnega sklada na splošno
Nepopolno je, če poznate pomen vzajemnih skladov in njihove vrste, ne da bi razumeli koristi za vlagatelje. Pridružitev naložbam vzajemnih skladov ima nekaj zanimivih koristi, ki še vedno privlačijo in zanimajo vlagatelje. Sledijo prednosti, ki jih je mogoče doseči z vzajemnimi skladi, in sicer:
Upravlja strokovno vodstvo
Upravljanje portfelja vzajemnega sklada izvaja upravitelj naložb, ki je specializiran za svoje strokovno znanje na področju upravljanja skladov. Vloga upravitelja naložb je zelo pomembna, saj imajo posamezni vlagatelji na splošno omejen čas, tako da ne morejo izvajati neposrednih raziskav pri analizi cen vrednostnih papirjev in dostopu do informacij na trgu kapitala.
Diverzifikacija naložb
Diverzifikacija ali širjenje naložb, vključenih v portfelj, bo zmanjšalo tveganje (vendar ne more izločiti), ker se sredstva ali sredstva vzajemnega sklada vlagajo v različne vrste vrednostnih papirjev, tako da je tveganje preveč širjenje. Z drugimi besedami, tveganje ni tako veliko kot tveganje, če se kupi ena ali dve vrsti delnic ali vrednostnih papirjev posebej.
Preglednost informacij
Vzajemni skladi morajo neprekinjeno zagotavljati informacije o razvoju svojega portfelja in stroških, tako da lahko imetniki enot udeležbe kadar koli spremljajo svoj dobiček, stroške in tveganja. Upravitelji vzajemnih skladov morajo vsak dan v časopisih objaviti neto vrednost sredstev (NAV) in objaviti finančna poročila redno polletni in letni ter prospekt, da lahko vlagatelji redno spremljajo napredek svojih naložb rutina.
Visoka likvidnost
Da bi bila naložba uspešna, mora imeti vsak naložbeni instrument dokaj visoko stopnjo likvidnosti. Tako lahko vlagatelji kadar koli umaknejo svoje enote udeležbe v skladu z določbami vsakega vzajemnega sklada, kar vlagateljem olajša upravljanje z denarjem. Odprti vzajemni skladi morajo odkupiti svoje enote udeležbe, tako da bodo zelo likvidni.
Poceni
Ker so vzajemni skladi zbiranje sredstev številnih vlagateljev in se nato upravljajo profesionalno, skladno z velikostjo zmožnosti teh naložb bo povzročilo tudi stroškovno učinkovitost transakcija. Transakcijski stroški bodo nižji, kot če bi posamezni vlagatelji sami opravljali transakcije na borzi.
Preberite tudi: Opredelitev proračuna & (Namen - Funkcija - Korist)
Kako delujejo vzajemni skladi
Z vlaganjem v vzajemni sklad kupite številne enote za udeležbo s ceno na enoto, določeno z neto vrednostjo premoženja (NAV). Z lastništvom enote za sodelovanje ste postali del kolektivnega vlagatelja z drugimi vlagatelji v izdelek vzajemnega sklada. Vsi vlagatelji imajo v portfelju vzajemnih skladov sorazmeren delež glede na to, koliko sredstev vlagajo
- Upravitelj naložb
Upravitelj naložb je odgovoren za vlaganje zbranih sredstev v portfelj vrednostni papirji, kot so delnice, obveznice, denarni trg in drugi vrednostni papirji, odvisno od vrste in namena vzajemnega sklada to.
- Skrbniška banka
Skrbniška banka deluje kot stranka, ki izvaja upravljanje investicij, kar vključuje transakcije poravnave / obračuna z posredniki ali bankami, registracija in registracija vrednostnih papirjev, izračun in razdelitev dividend, izračun povečanja ali zmanjšanja sredstev, zagotovitev povečanja ali zmanjšanja vrednosti naložbe in poročanje. Če se upravitelju naložb kadar koli zgodi kaj slabega in se razglasi za razpuščeno, bodo sredstva vlagatelja ostala varno shranjena na ločenem mestu, in sicer skrbniška banka.
- BAPEPAM & LK
Družba BAPEPAM & LK je zadolžena za pospeševanje, urejanje in nadzor vsakodnevnih dejavnosti kapitalskega trga v Indoneziji. V zvezi z vzajemnimi skladi BAPEPAM & LK izdaja predpise in strog nadzor nad operativnimi dejavnostmi vseh vzajemnih skladov v Indoneziji.
V praksi investicijski upravitelji ne čakajo, da vlagatelji vložijo denar, preden kupijo naložbene produkte, ampak obrnejo. Najprej kupijo svoje naložbene produkte, nato naložbo prodajo vlagateljem.
Kako? Najprej bo upravitelj naložb (ki izdaja vzajemne sklade) povabil številne stranke, da postanejo sponzorji / promotorji (financerji). S tem sponzorstvom bodo pridobljena znatna sredstva, ki bodo namenjena številnim naložbenim produktom.
Recimo na primer, da skupna sredstva, pridobljena od sponzorjev, znašajo 1 bilijon Rp. Sredstva v višini tega zneska bo kupila družba vzajemnih skladov (prek skupine za upravljanje naložb) številne naložbe, kot je nakup številnih vlog v različnih bankah, z obdobjem enega mesec.
Po tem bo družba vzajemnega sklada naložbo razdelila na majhne frakcije, imenovane participacijske enote (UP), kjer bo vsak UP vreden 1.000 Rp. Torej, od skupne naložbe v višini 1 bilijona Rp, kot je prikazano zgoraj, bomo dobili Rp.1 bilijona UP: 1.000 Rp = 1 milijarda UP.
No, ta UP bo objavljen in prodan javnosti. Tako vlagatelji vlagajo v nakup UP. Da bi bila enotna, se vzajemni skladi na začetku vedno prodajo po začetni ceni 1.000 Rp. V tem primeru se cena ali vrednost UP imenuje tudi čista vrednost sredstev (NAV).
Količina UP, ki jo kupijo vlagatelji, je različna, nekateri kupijo le 100 UP, obstajajo pa tudi tisti, ki kupijo 1.000, 5.000 ali celo 10.000 UP. Vse je odvisno od sredstev vsakega vlagatelja. Poleg tega morajo vlagatelji plačati tudi provizijo za družbo vzajemnih skladov, ki je običajno največ okoli 0,75% do 3% vaše celotne naložbe. Če na primer kupite 1.000 UP za skupno ceno 1.000.000 Rp, potem morate za provizijo upravitelja naložbe dodati približno 7.500 Rp.
V svetu vzajemnih skladov se provizija za tega upravitelja investicij pogosto imenuje "prodajna provizija". To je zato, ker morate plačati provizijo, ko kupite prodani UP.
Poleg tega, ker so zgoraj navedeni vzajemni skladi razporejeni v enomesečni depozit Seveda bodo po enem mesecu obresti na vloge, tako da bo posledično NAV vašega UP bo šel gor.
V skladu s tem primerom se je vrednost UP, ki je bila pred tem kupljena za 1.000 Rp, po enem mesecu povečala na 1.010 Rp. To pomeni, da je v roku enega meseca lastnik UP (investitor) prejel NAV za 1% na mesec.
V resnici je sprememba čiste vrednosti čistega vzajemnega sklada zelo odvisna od naložbenega instrumenta, ki ga izbere skupina za upravljanje naložb. Če bodo za naložbeni produkt izbrali depozitni instrument, se bo čista vrednost vzajemnega sklada še naprej povečevala in verjetno ne bo upadala. To je posledica narave vlog, ki bodo zagotovo zagotavljale obresti v obliki obresti, tako da bodo še naprej povečevale vrednost sredstev vzajemnih skladov.
Obstajajo pa tudi vzajemni skladi, ki posebej vlagajo v delnice. Zaloge imajo za razliko od vlog možnost negotove donosnosti. Lahko gre gor, lahko gre navzdol. Zato se lahko vrednost UP v delniških skladih dvigne in tudi zniža. UP, ki ste ga na primer kupili za 1.000 Rp, se lahko en mesec kasneje izkaže za Rp.900, ker so se delnice, ki jih je izbral investicijski upravitelj, zmanjšale. Po drugi strani pa je lahko, če se vrednost delnic dvigne, obseg povečanja večji kot pri vlogah. Zato se ta vrsta vzajemnega sklada imenuje vzajemni sklad z dohodkom.
Obstajajo tudi drugi vzajemni skladi, ki vlagajo v obveznice (dolžniški vrednostni papirji), obstajajo pa tudi tisti, ki vlagajo v obveznice kombinacija dveh ali več naložbenih instrumentov, kot je kombinacija delnic in obveznic ali obveznic in vlog.
Preberite tudi: Opredelitev "intelektualnega kapitala" & (značilnosti - merjenje)
Naložbeno tveganje vzajemnega sklada
Za vlaganje v vzajemne sklade morajo vlagatelji poznati vrste tveganj, ki se lahko pojavijo pri nakupu vzajemnih skladov.
Tveganje zmanjšanja NAV (čiste vrednosti sredstev) enot premoženja
To znižanje je bilo posledica znižanja tržne cene naložbenih instrumentov, vključenih v portfelj vzajemnega sklada, v primerjavi z začetno nakupno ceno. Vzrok za padec tržne cene naložbenega portfelja vzajemnega sklada lahko povzroči marsikaj, med drugim slaba uspešnost borze poslabšanje uspešnosti izdajateljev, negotove politične in gospodarske razmere ter številni temeljni vzroki drugo.
Likvidnostno tveganje
To potencialno likvidnostno tveganje se lahko pojavi, če je imetnik enote vzajemnega sklada v enem od Nekateri upravitelji naložb so očitno izvršili velik dvig sredstev ob pravem dnevu in uri enako. Z drugimi besedami, upravitelj naložb doživlja naval (množičen umik sredstev) na enotah vzajemnega sklada.
To se lahko zgodi, če obstajajo izredni negativni dejavniki, ki vplivajo na vlagatelje vzajemnih skladov, da prodajo enote udeležbe vzajemnega sklada. Ti izredni dejavniki vključujejo poslabšanje političnih in gospodarskih razmer, zaprtje ali stečaj več javnih izdajateljev katerih delnice ali obveznice tvorijo portfelj vzajemnega sklada, in likvidacija družbe Investment Manager kot upravitelja vzajemnega sklada to.
Tržno tveganje
Tržno tveganje je situacija, ko se cena naložbenega instrumenta zmanjša zaradi drastičnega upada uspešnosti borze ali trga obveznic. Drugi izraz je, da je na trgu medvedje stanje, in sicer cene delnic ali drugih naložbenih instrumentov, ki doživljajo zelo drastičen padec cen. Tržno tveganje, ki se pojavi, bo posredno povzročilo zmanjšanje čiste vrednosti čiste vrednosti sredstev v enoti vzajemnega sklada. Če želite torej kupiti določene vrste vzajemnih skladov, morajo biti vlagatelji pozorni na tržne trende iz samega portfeljskega instrumenta vzajemnih skladov.
Privzeto tveganje
Nevarnost se pojavi, če investicijski upravitelj kupi obveznice v lasti izdajateljev, ki pa imajo finančne težave Prej je bila finančna uspešnost podjetja še vedno dobra, zato je bil izdajatelj prisiljen ne plačevati njegove obveznosti. Temu tveganju se je treba izogniti z izbiro upravitelja naložb, ki izvaja strogo strategijo nakupa naložbenega portfelja.
Kako izbrati vzajemne sklade?
- Razumejte svoje naložbene cilje
Kaj želite storiti z naložbami? Ali želite plačati za otrokov kolidž ali želite kupiti hišo. Ali pa načrtujete prihodnje načrte za zadovoljitev svojih potreb, zato vlagate?
- Spoznajte svoj profil tveganja
Je tveganje eden od vaših razlogov pri vlaganju. Vzemimo za primer: vlagatelj vlaga na delniški trg, prevzeto tveganje bo večje od tveganja vlaganja na obvezniški trg (vrednostne papirje). Če kot investitor ne morete sprejeti vzponov in padcev tečajev delnic in lahko povzročite čustva, je priporočljivo izbrati konzervativno vrsto vzajemnega sklada.
- Spoznajte razpoložljive naložbene alternative.
- Razumevanje tveganj, povezanih z vsako naložbeno alternativo.
- Določite omejitve naložb glede na finančne sposobnosti
Če so vaši naložbeni cilji dolgoročni, na primer priprava na upokojitvene potrebe, šolanje na fakulteti ali povečajte vrednost bogastva, potem je pravi vzajemni sklad za vas vzajemni sklad rasti tipa oz dohodek.
Če je vaš naložbeni cilj zaslužiti stalen dohodek med upokojitvijo, z drugimi besedami, morate redno zaslužiti neprekinjeno, potem je pravi vzajemni sklad tisti, ki svoja sredstva vloži v obveznice (konzervativci) ali v rast in dohodek (če ste razvrščeni kot agresivno). Če pa so sredstva, ki jih želite vložiti, kadar koli potrebna nazaj, potem ste primerni, da izberete denarni trg ali kratkoročne obveznice.
- Določite svojo naložbeno strategijo
Pri določanju izbire produkta vzajemnih skladov priporočamo, da si ogledate in preberete prospekt razpoložljivih produktov vzajemnih skladov. Pri upoštevanju prospekta vsakega od teh vzajemnih skladov je treba upoštevati naslednje točke:
- Portfelj produktov vzajemnih skladov je, kakšne so delnice / obveznice / instrumenti denarnega trga in kakšna je njihova utež).
- Uspešnost, ustvarjena v preteklosti.
- Pogled upravljavca naložb na prihodnost o makroekonomskih, valutnih in industrijskih trendih zalog v portfelju.
- Pretekla uspešnost glede na podobne tekmece in trg kot celoto (indeks).
- Provizije za transakcije, ki vključujejo provizije za upravljanje, prodaje in odkupnine.
O tem je razprava Vzajemni skladi: opredelitev, vrste, tveganja, značilnosti in koristi Upam, da lahko ta pregled vsem vam doda vpogled in znanje, najlepša hvala za obisk.