Razumevanje razmerja donosnosti, vrste, primeri in po mnenju strokovnjakov
Razumevanje razmerja donosnosti, vrste, koristi, primeri in po mnenju strokovnjakov je eden pomembnih kazalcev za oceno podjetja. uporablja se za merjenje sposobnosti podjetja za ustvarjanje dobička in za ugotavljanje učinkovitosti podjetja
Preberite tudi članke, ki so lahko povezani: Razumevanje upravljavskega računovodstva - zgodovina, trendi, cilji, funkcije, vloge, razlike, podobnosti, primeri, strokovnjaki
Razumevanje razmerij donosnosti
Dobičkonosnost je eden pomembnih kazalcev za oceno podjetja. Dobičkonosnost se ne uporablja samo za merjenje sposobnosti podjetja, da ustvari dobiček, ampak tudi za določanje učinkovitosti podjetja pri upravljanju z njegovimi viri.
Razmerje donosnosti meri uspeh upravljanja, kot kaže dobiček, ustvarjen s prodajo in naložbami. To rast donosnosti zaznamujejo spremembe v stopnja dobička naprodaje. Z visoko stopnjo donosnosti pomeni, da bo podjetje poslovalo z nizkimi stroški, kar bo navsezadnje ustvarilo visok dobiček. Pri vseh razmerjih donosnosti je mogoče z gotovostjo presoditi primerjavo podjetja s podobnimi podjetji. Samo s primerjavami lahko ocenimo, ali je donosnost podjetja dobra ali slaba.
Preberite tudi članke, ki so lahko povezani: Opredelitev „koncepta nacionalnega dohodka“ in zgodovinski zapisi
Po mnenju strokovnjakov
Opredelitev razmerja donosnosti po mnenju strokovnjakov
- Dobičkonosnost je neto rezultat številnih politik in odločitev podjetja. Razmerje donosnosti meri, koliko sposobnost podjetja ustvarjati dobiček. Po Gitmanu (2003: 591) je "dobičkonosnost razmerje med prihodki in stroški, ustvarjenimi z uporabo sredstev podjetja - tako tekočih kot fiksnih proizvodnih dejavnosti".
- Dobičkonosnost je dejavnik, ki mu je treba nameniti veliko pozornosti, ker mora biti podjetje sposobno nadaljevati svoje življenje v dobičkonosnem stanju (dobičkonosno). Brez dobička bodo podjetja zelo težko privabila kapital od zunaj. Upniki, lastniki podjetij in zlasti vodstvo podjetja se bodo poskušali izboljšati dobiček, ker se dobro zaveda, kako pomemben je pomen dobička za preživetje in prihodnost podjetje.
- Van Horne in Wachowicz (2005: 222) predlagata, da so razmerja donosnosti sestavljena iz dveh vrst, in sicer iz razmerja, ki kaže donosnost glede na prodajo in razmerja, ki kažejo dobičkonosnost glede na vlaganje. Dobičkonosnost v zvezi s prodajo je sestavljena iz bruto dobička in neto dobička. Dobičkonosnost glede na naložbe je sestavljena iz stopnje donosnosti sredstev (donosnost celotnih sredstev) in stopnje donosnosti kapitala (donosnost kapitala).
- Po Gill (2003: 36) so finančna razmerja razdeljena na štiri vrste modelov razmerja, in sicer:
- Likvidnostno razmerje (Liquidity Ratio)
To razmerje se uporablja za merjenje količine denarja, ki je na voljo za plačilo kratkoročnih in dolgoročnih stroškov. - Razmerje donosnosti (razmerje donosnosti)
To razmerje se uporablja za merjenje in pomoč pri nadzoru prihodkov, in sicer s povečanjem prodaje, povečati marže, izkoristiti večje stroške porabe ali kombinacijo treh stvari to. - Razmerje učinkovitosti
To razmerje se uporablja za merjenje in nadzor poslovanja podjetja. To razmerje dopolnjuje druga razmerja in podjetjem pomaga pri povečanju prihodkov z ocenjevanjem pomembne transakcije, kot so uporaba posojil, nadzor zalog in upravljanje sredstva. - Razmerje med osnovnim kapitalom
To razmerje uporabljajo predvsem vlagatelji, da ugotovijo, ali kupuje delnice podjetja ali ne.
Preberite tudi članke, ki so lahko povezani: Opredelitev enostopenjskega in večstopenjskega izkaza poslovnega izida in popolnih elementov
Razmerje donosnosti Koristi
- Poznavanje stopnje dobička, ki ga je podjetje dobilo v enem obdobju.
- Poznavanje stanja dobička podjetja v preteklem letu in tekočem letu.
- Občasno poznavanje napredka dobička.
- Poznavanje zneska čistega dobička po obdavčitvi z lastnim kapitalom.
- Poznavanje produktivnosti vseh sredstev podjetja uporablja tako posojilni kapital kot lastni kapital.
Preberite tudi članke, ki so lahko povezani: Razumevanje celotnih funkcij in oblik državnih podjetij
Vrste razmerja donosnosti
Vrste verjetnostnih razmerij, ki jih podjetja pogosto uporabljajo, so:
- Stopnja dobička (Stopnja dobička od prodaje)
Stopnja bruto dobička
Stopnja dobička iz poslovanja (stopnja dobička iz poslovanja)
Stopnja čistega dobička (marža čistega dobička) - Donosnost naložbe (ROI)
- Donosnost lastniškega kapitala (ROE)
- Čisti dobiček na delnico
Meril donosnosti je veliko. Donos vsakega podjetja je vezan na prodajo, sredstva, kapital ali vrednost delnice. Pogosto orodje za oceno donosnosti, povezane s prodajo, je izkaz poslovnega izida, kjer je vsaka postavka izražena kot odstotek prodaje.
V tipičnem izkazu poslovnega izida je vsak element izražen kot odstotek prodaje, kar olajša oceno razmerja med prodajo in določenimi prihodki in odhodki. Izkazi poslovnega izida v splošnih odstotkih so koristni za primerjavo uspešnosti iz leta v leto.
Stopnja bruto dobička
Je merilo odstotka preostale prodaje, potem ko je podjetje plačalo stroške prodanega blaga. Višja kot je bruto stopnja dobička, boljši in relativno nižji so stroški prodanega blaga.
Stopnja dobička iz poslovanja
Je merilo odstotka vsakega preostalega prihodka od prodaje po odštevanju vseh drugih stroškov in odhodkov, razen obresti in vabil ali čistega dobička, ustvarjenega iz vsake rupije prodaje.
Stopnja dobička iz poslovanja meri dobiček, ustvarjen izključno iz poslovanja podjetja, ne da bi se upoštevala finančna obremenitev (obresti) in obremenitev države (davki).
Stopnja čistega dobička
Je merilo odstotka vsake prodaje po odštevanju vseh stroškov in odhodkov, vključno z obrestmi in davki.
Donosnost naložbe (ROI)
Je merilo splošne učinkovitosti upravljanja pri ustvarjanju dobička z razpoložljivimi sredstvi, znano tudi kot donosnost naložbe (HAI). Višja kot je donosnost, boljša je. ROI je razmerje, ki prikazuje rezultate (donos) količine sredstev, uporabljenih v podjetju. Je tudi merilo učinkovitosti upravljanja pri upravljanju njegovih naložb.
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)
To je merilo donosa, ki ga lastniki (tako prednostni kot navadni delničarji) zaslužijo z naložbo v podjetje. To razmerje se uporablja za merjenje čistega dobička po obdavčitvi z lastnim kapitalom. To razmerje kaže tudi na učinkovitost uporabe lastnega kapitala. Čim višje je to razmerje, tem bolje. kar pomeni, da se položaj lastnika podjetja krepi in obratno.
ROE = stopnja čistega dobička x skupni promet sredstev x multiplikator lastniškega kapitala
Čisti dobiček na delnico
Dobiček družbe na delnico običajno skrbi splošne ali bodoče delničarje in poslovodstvo. PPS prikazuje znesek denarja, zaslužen z vsako delnico navadnih delnic. To ne pomeni dejanskega dohodka, razdeljenega delničarjem. Razmerje med dobičkom na delnico ali imenovano tudi razmerje knjigovodske vrednosti je razmerje za merjenje uspešnosti poslovodstva pri doseganju dobička za delničarje. Nizko razmerje pomeni, da poslovodstvu ni uspelo zadovoljiti delničarjev, nasprotno, z visokim količnikom se blaginja delničarjev poveča.
Razmerje cena delnice / dobička na delnico (razmerje H / P)
Razmerje med ceno delnice in dobičkom na delnico (razmerje cena / dobiček - razmerje P / E) meri količino denarja, ki ga vlagatelji plačajo za vsako rupijo dohodka podjetja. Višje ko je razmerje P / E, večje je zaupanje vlagatelja v prihodnost podjetja.
Preberite tudi članke, ki so lahko povezani: Razlika med finančnim računovodstvom in upravljavskim računovodstvom
Primer razmerja donosnosti
PT. Indofood Success Makmur
Izračun razmerja donosnosti PT. Indofood Sukses Makmur z:
Stopnja dobička od prodaje
Razmerje med stopnjo dobička in prodajo je eno izmed razmerij za merjenje stopnje dobička od prodaje.
Stopnja bruto dobička se lahko uporablja za določanje stroškov prodanega blaga.
Stopnja bruto dobička = Pprodaja - Hcena prodanih proizvodov = Lumazano sranje
Prodaja Prodaja
Potem najdemo bruto stopnjo dobička za leti 2008 in 2009:
- leto 2008
Stopnja bruto dobička = 38.799.279 – 29.822.362 = 8.976.917 = 0,2313 = 23,14%
38.799.279 38.799.279
- leto 2009
Stopnja bruto dobička = 37.140.830 – 27.018.884 = 10.121.946 = 0,2725 = 27,25%
37.140.830 37.140.830
V primerjavi z bruto stopnjo dobička PT. Indofood Sukses Makmur je leta 2008 znašal 23,14%, lahko rečemo, da je bruto stopnja dobička PT. Indofood Sukses Makmur 2009 je bil boljši, ker je bil odstotek donosa višji, in sicer 27,25%.
Stopnja dobička iz poslovanja
Je merilo odstotka vsakega preostalega prihodka od prodaje po odštevanju vseh drugih stroškov in odhodkov, razen obresti in davkov ali čistega dobička, ustvarjenega iz vsake rupije prodaje.
Stopnja dobička iz poslovanja meri dobiček, ustvarjen izključno iz poslovanja podjetja, ne da bi se upoštevala finančna obremenitev (obresti) in obremenitev države (davki).
Stopnja dobička iz poslovanja = Loperacija aba
Prodaja
Nato najdemo stopnjo dobička iz poslovanja za leti 2008 in 2009:
leto 2008
Stopnja dobička iz poslovanja = Loperacija aba = 4.341.476 = 0,1119 = 11,19 %
Prodaja 38.799.279
- leto 2009
Stopnja dobička iz poslovanja = Loperacija aba = 5.004.209 = 0,1347 = 13,47 %
Prodaja 37.140.830
V primerjavi s stopnjo dobička iz poslovanja PT. Indofood Sukses Makmur v letu 2008, ki je znašala 11,19%, lahko rečemo, da je stopnja dobička iz poslovanja PT. Indofood Sukses Makmur 2009 je bil boljši, ker je bil odstotek donosa višji, in sicer 13,47%.
Stopnja čistega dobička prikazuje neto dohodek podjetja od prodaje.
Stopnja čistega dobička = Laba neto po obdavčitvi
Prodaja
Nato najdemo stopnjo čistega dobička za leti 2008 in 2009:
- leto 2008
Stopnja čistega dobička = Laba neto po obdavčitvi = 1.034.389 = 0,0267 = 2,67 %
Prodaja 38.799.279
- leto 2009
Stopnja čistega dobička = Laba neto po obdavčitvi = 2.075.861 = 0,0559 = 5,59 %
Prodaja 37.140.830
V primerjavi z neto stopnjo dobička PT. Indofood Sukses Makmur v letu 2008, ki je znašala 2,67%, lahko rečemo, da je stopnja čistega dobička PT. Indofood Sukses Makmur 2009 je bil boljši, ker je bil večji odstotek donosa, in sicer 5,59%.
Donosnost naložbe (ROI)
ROI je razmerje, ki prikazuje rezultate (donos) količine sredstev, uporabljenih v podjetju. Je tudi merilo učinkovitosti upravljanja pri upravljanju njegovih naložb.
Formula:
Donosnost naložbe = Laba neto po obdavčitvi
Bilančna vsota
- leto 2008
Donosnost naložbe = Laba neto po obdavčitvi = 1.034.389 = 0,0261 = 2,61 %
Bilančna vsota 39.591.309
- leto 2009
Donosnost naložbe = Laba neto po obdavčitvi = 2.075.861 = 0,0514 = 5,14 %
Bilančna vsota 40.382.951
V primerjavi z donosnostjo naložbe v bilančno vsoto PT. Indofood Sukses Makmur v letu 2008, ki je znašal 2,16%, lahko rečemo, da je donosnost naložbe na bilančno vsoto PT. Indofood Sukses Makmur 2009 je bil boljši, ker je bil odstotek donosa večji, in sicer 5,14%.
Donosnost naložbe (ROI) s pristopom Du Pont
Donosnost naložbe po zgornji formuli lahko najdemo tudi z uporabo pristopa Du Pont z naslednjo formulo spodaj.
Formula:
ROI = stopnja čistega dobička x skupni prihodek od sredstev
Donosnost lastniškega kapitala (ROE)
Ali se razmerje uporablja za merjenje čistega dobička po obdavčitvi z lastnim kapitalom. To razmerje kaže tudi na učinkovitost uporabe lastnega kapitala. Čim višje je to razmerje, tem bolje. kar pomeni, da se položaj lastnika podjetja krepi in obratno.
Formula:
Donosnost kapitala = Laba neto po obdavčitvi
Pravičnost
- leto 2008
Donosnost kapitala = Laba neto po obdavčitvi= 1.034.389 = 0.1207 = 12,07 %
Kapital 8.571.533
- leto 2009
Donosnost kapitala = Laba neto po obdavčitvi = 2.075.861 = 0,2044 = 20,44%
Kapital 10.155.495
Če pogledate izračun ROE PT. Indofood Sukses Makmur leta 2008 je pokazal, da je donosnost naložbe znašala 12,07%. Nato se je leta 2009 povzpel na 20,44%. To pomeni, da se je donosnost naložbe povečala za 8,37%.
Čisti dobiček na delnico
Razmerje med dobičkom na delnico ali imenovano tudi razmerje knjigovodske vrednosti je razmerje za merjenje uspešnosti poslovodstva pri doseganju dobička za delničarje.
Formula:
PPS = Dohodek, ki je na voljo delničarjem
Število izdanih delnic
Za leto 2008
PPS = Dohodek, ki je na voljo delničarjem = 1.034389.000.000 = 117,806223= 118
Število izdanih delnic 8.780.426.500
Za leto 2009
PPS = Dohodek, ki je na voljo delničarjem = 2.075.861.000.000 =236,491534 = 237
Število izdanih delnic 8.780.426.500
Iz rezultatov zgornjih izračunov je razvidno, da je blaginja delničarjev PT. Indofood Sukses Makmur se je povečal zaradi povečanja dobička na delnico, ki ga je ustvaril PT. Indofood Sukses Makmur. To povečanje je precej veliko, in sicer Rp. 119, - na delnico.
Razmerje cena delnice / dobiček na delnico (razmerje H / P)
Razmerje med ceno delnice in dobičkom na delnico (razmerje med ceno in dobičkom - razmerje P / E) meri količino denarja, ki ga vlagatelji plačajo za vsako rupijo dohodka podjetja. Višje ko je razmerje P / E, večje je zaupanje vlagatelja v prihodnost podjetja.
- leto 2008
Razmerje H / P = Htržna cena na delnico navadnih delnic = Rp. 100 = Rp 0,847 = 84,7%
Čisti dobiček na delnico Rp. 118
- leto 2009
Razmerje H / P = Htržna cena na delnico navadnih delnic = Rp. 100 = Rp.0.422 = 42,2%
Čisti dobiček na delnico Rp. 237
Rezultati meritev
Iz zgornjega merjenja razmerja lahko vidimo stanje in položaj podjetja, kot je prikazano v naslednji tabeli.
| Ne | Tip razmerja | 2008 | 2009 |
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. |
Marža čistega dobička bruto stopnja dobička |
Stopnja dobička iz poslovanja
ROI
ROE
Čisti dobiček na delnico
Razmerje med ceno in zaslužkom
4,63 %
23,14%
11,19 %
2,61 %
12,07 %
Rp. 118
84,7 %
7,69 %
27,25%
13,47 %
5,14 %
20,44%
Rp. 237
42,2 %
Stanje NPM podjetja je precej dobro, saj se je v letu 2009 povečalo s 4,63% na 7,69% ali 3,06%. Tudi stanje GPM podjetja je precej dobro, ker se je v letu 2009 povečalo s 23,14% na 27,25% ali 4,11%. Prav tako je stanje OPM podjetja precej dobro, ker se je v letu 2009 povečalo z 11,19% na 13,47% ali 2,28%.
BIBLIOGRAFIJA
Sundjaja, Ridwan, 2002. Finančno upravljanje One. Džakarta: večni neodvisni založnik.
http://etd.eprints.ums.ac.id.