Formula donosnosti sredstev (ROA)
Donosnost sredstev (ROA) je eno izmed razmer donosnosti, ki lahko meri sposobnost podjetja, da ustvari dobiček iz uporabljenih sredstev. ROA lahko izmeri sposobnost podjetja, da ustvari dobiček v preteklosti in nato napove v prihodnosti.
Zadevna sredstva ali sredstva so celotno premoženje družbe, ki je pridobljeno iz lastnega kapitala ali iz njega tuji kapital, ki ga je podjetje pretvorilo v sredstva podjetja, ki se uporabljajo za preživetje podjetje.
ROA je razmerje, ki meri primerjavo med dobičkom pred obdavčitvijo in celotnimi sredstvi v lasti podjetja. Višja kot je stopnja ROA, boljša je finančna uspešnost, ker vrnitev večja.
Donosnost sredstev (ROA) je razmerje, ki prikazuje, koliko čistega dohodka dobimo, če ga merimo iz vrednosti sredstev, tako da dobljeni čisti dobiček delimo s povprečno vsoto sredstev podjetja.
Donosnost sredstev (ROA) je razmerje, ki proučuje, v kolikšni meri lahko naložba ali celotna vložena sredstva zagotovijo donos dobička, kot je bilo pričakovano. Če Donosnost sredstev
Če je podjetje visoko, ima podjetje možnost ustvarjati dobiček, tako da bodo vlagatelji bolj prepričani, da bo vlaganje v podjetje donosno. Ker višja Donosnost sredstev, pomeni, da je bilo podjetje učinkovito pri ustvarjanju dobička z obdelavo celotnega premoženja, ki ga ima v lasti.Po mnenju Munawirja "2007: 91" je koristnost analize donosnosti sredstev navedena takole:
Kazalnik "Merilni instrument", uporabljen pri donosu na sredstva (ROA), vključuje elemente čistega dohodka in skupnih sredstev "skupaj" sredstva ", kjer se čisti dobiček deli s skupnimi sredstvi ali skupnimi sredstvi podjetja, pomnoženimi s 100%" Brigham in Houston, 2010:148”.
Iz zgornje opredelitve so sestavni deli, ki sestavljajo donosnost sredstev (ROA) po Kiesu, Weygant Warfield v prevodu Emila Salima "2002: 153", naslednji:
1. Presežna donosnost sredstev (ROA)
2. Pomanjkanje donosnosti sredstev (ROA)
Začnimo s preprostimi primeri:
Predpostavimo, da ni izrednih postavk, davkov in amortizacije.
Primer 1: Obresti 15%, ROA 20% | 1a | 1b | 1c |
Sredstva | 10 milijonov | 10 milijonov | 10 milijonov |
Pravičnost | 10 milijonov | 5 milijonov | 0 |
Dolg | 0 | 5 milijonov | 10 milijonov |
Prodaja | 5 milijonov | 5 milijonov | 5 milijonov |
OP.profit | 2M | 2M | 2M |
Intst (15%) | 0 | 750m | 1,5 milijona |
Čisti dobiček | 2M | 1,25 milijona | 0,5M |
ROA | 20% | 20% | 20% |
ROE | 20% | 25% | INF * |
INF = neskončnost (zelo velika, lahko jo razlagamo kot znak, da lahko kapital natisne dobiček |
Zgornji primer je, ko je ROA = 20% in je večja od obresti za posojilo = 15%. V tem primeru je večja kot je uporaba dolga, večji je naš ROE.
Če izraz robert kiyosaki imenujemo dober dolg.
Primer 2: 15% obresti, 10% ROA… | 2a | 2b | 2c |
Sredstva | 10 milijonov | 10 milijonov | 10 milijonov |
Pravičnost | 10 milijonov | 5 milijonov | 1 M |
Dolg | 0 | 5 milijonov | 9M |
Prodaja | 5 milijonov | 5 milijonov | 5 milijonov |
OP.profit | 1 M | 1 M | 1 M |
Intst (15%) | 0 | 750m | 1,35 milijona |
Čisti dobiček | 1 M | 0,25 milijona | -0,35 m |
ROA | 10% | 10% | 10% |
ROE | 10% | 5% | -35% |
minus: izguba - stroški obresti so večji od prihodkov iz poslovanja |
Če je ROA (10%) manjši od 15% obresti na posojilo, bolj ko bomo dolžni ROE, bo zaradi visokih obresti na posojilo manjši in celo negativen.
Če je izraz Robert Kiyosaki to se imenuje slabi dolg.
Primer 3: 15% obresti, 15% ROA | 3a | 3b | 3c |
Sredstva | 10 milijonov | 10 milijonov | 10 milijonov |
Pravičnost | 10 milijonov | 5 milijonov | 1 M |
Dolg | 0 | 5 milijonov | 9M |
Prodaja | 5 milijonov | 5 milijonov | 5 milijonov |
OP.profit | 1,5 milijona | 1,5 milijona | 1,5 milijona |
Intst (15%) | 0 | 750m | 1,35 milijona |
Čisti dobiček | 1,5 milijona | 0,75 milijona | 0,15 milijona |
ROA | 15% | 15% | 15% |
ROE | 15% | 15% | 15% |
Če je ROA (15%) enak 15% obresti na posojilo, odločitev o izposoji ali ne bo vplivala na ROE, kar pomeni, ali se želite zadolžiti ali ne, ni problem.
Zaključek:
- Če je ROA> obresti za posojilo, teoretično dolgujte čim več. Vendar ne pozabite, da bo dolg povečal finančno tveganje. Torej v teoriji običajno obstaja zgornja meja za primerjavo med dolgom in lastniškim kapitalom.
- Če je ROA
- Če je ROA = obresti za posojilo, lahko plačate dolg, lahko ali ne. Ne bo vplivalo na donosnost kapitala vlagateljev.
Običajno ljudje obresti za posojila določijo za spodnjo mejo ROA. V tem primeru se v resnici ne strinjam, saj obrestne mere za posojila običajno gredo navzgor in navzdol. Če se na primer obresti za posojilo povečajo na 17%, ali ROA ne bo manjša od obresti za posojilo?
Raje bi povečal mejo varnosti (morda 5%). Torej spodnja meja mojega ROA na 20%. Tudi če bi se obresti za posojilo povečale s 15% na 19%, bi še vedno lahko dobro spal.
Trenutno se zdi, da se posojila podjetjem2 na IDX gibljejo med 15% in 20%. Torej, bodite previdni pri izbiri podjetij z ROA pod 20%.
DER = skupne obveznosti (dolg) / celotni kapital. imenoval bi se LER (razmerja med obveznostmi in lastniškim kapitalom).
primeri 1a, 2a in 3a: Sredstva 100% izvirajo iz lastniškega kapitala. DER = 0 ali brez dolga)
Primeri 1b, 2b in 3b: sredstva izvirajo iz 50% lastniškega kapitala in 50% dolga. DER = 1,0 ali delež dolga in kapitala je enak.
Primeri 1c, 2c in 3c: sredstva izvirajo iz 10% lastniškega kapitala in 90% dolga. der = 9,0 ali zelo velika poraba dolga.
V primeru 1, ko ROA> obresti na dolg, je razvidno, da portfelj uporablja velik dolg (velik DER), ROE postaja večji.
V primeru 2, ko je ROA
V primeru 3, ko je ROA = obresti za posojilo, ni pomembno, ali se sredstva financirajo z lastniškim ali dolžniškim instrumentom, bo rezultat enak ROE.
Pri določanju, ali ima podjetje velik ali majhen dolg, je najpogostejši način, da ga primerjamo s svojim kapitalom. Če je na primer zabeleženo, da ima A skupni dolg do 10 bilijonov Rp, vendar je kapital še vedno večji, in sicer 20 bilijonov Rp, potem ne moremo trditi, da ima A velik dolg. Če ima B medtem samo 10 milijard Rp dolga, kapital pa je manjši, in sicer 5 milijard Rp, je dolg B dovolj velik, da so deleži v bistvu manjši od idealnih.
O tem je razprava Formula donosnosti sredstev (ROA) - Razumevanje po mnenju strokovnjakov, funkcij, elementov in primerov težav Upam, da lahko ta pregled vsem vam doda vpogled in znanje, najlepša hvala za obisk. 🙂 🙂 🙂