Vrednostni papirji s premoženjem (EBA): opredelitev, koristi, tveganja
Vrednostni papirji s premoženjem (EBA)
V tem primeru je listinjenje opredeljeno kot postopek pakiranja (pakiranja) posojil posameznikov ali podjetij in dolžniških instrumentov spremeniti v naložbeni instrument in izboljšati njegovo kreditno stanje ali nadgraditi bonitetno oceno za prodajo na unuk podjetje. Instrument za te vrednostne papirje je znan kot vrednostni papirji s premoženjem (EBA).
Razumevanje vrednostnih papirjev s premoženjem
Vrednostni papirji s premoženjem (EBA) ali v angleščini znani kot premoženje zavarovani vrednostni papirji so vrednostni papirji (vrednostni papirji), ki so sestavljeni iz zbirke finančnih sredstev v obliki računov ki izhajajo iz komercialnih vrednostnih papirjev, kot so terjatve s kreditnih kartic, posojila, vključno s hipotekami, avtomobilskimi posojili, dolžniškimi vrednostnimi papirji, za katere jamči država, in denarnimi tokovi. gotovino.
vir: Keplerjevi zakoni 1 2 3 - Pojmi, formule, zgodovina, primeri problemov
Med tem prvotni upniki (originatorji) prenesejo svoja finančna sredstva na imetnike EBA. Ta skupna finančna sredstva naredijo majhno in ničvredno sredstvo dragoceno.
Tudi z diverzifikacijo zmanjšuje stopnjo tveganja. Zaradi listinjenja teh sredstev ta sredstva predstavljajo naložbeno sredstvo za vlagatelje.
Prednosti vrednostnih papirjev s premoženjem
Z vidika vlagatelja ima nakup tega instrumenta več koristi, in sicer:
- Kot alternativa dolgoročnemu financiranju, in sicer za obdobje od 3 do 10 let, ko bo kolektivna naložbena pogodba EBA privlačnejša za vlagatelje v primerjavi z drugimi dolžniškimi vrednostnimi papirji, kot so obveznice in zadolžnice, ker jih podpirajo likvidna sredstva z relativno nizkim tveganjem majhna.
- Tudi če bo izdajatelj EBA (Originator) bankrotiral, bo račun vedno ostal, to se razlikuje od kupca obveznic oz. zadolžnica, ki bo izgubila sredstva, če bo družba, ki izda obveznice ali zadolžnice, a stečaj.
Nekaj prednosti EBA
- Nizki stroški sredstev bodo izdajatelji EBA izdali cenejše provizije, kjer s povečanjem ocene kakovosti zajamčenih terjatev, kar pomeni zagotovljena ponudba denarnega toka iz EBA, tako da se lahko ponudi z nizko stopnjo donosa za vlagatelje in vlagatelje, ki jim je všeč, ker je naložba bolj varno.
- Učinkovitost uporabe kapitala ob obstoju EBA bo imela bilančna struktura podjetja večji vzvod (vzvod), kjer bo upravljanje finančnega poslovodenja podjetja Prudential se bo zaradi razmeroma visoke strukture vzvoda, ki je posledica obstoja EBA, vedno bolj držal načel in bo učinkovito uporabljal svoja sredstva. to.
- Diverzifikacije virov financiranja ne morejo storiti le velika podjetja, temveč tudi majhna podjetja ali neinvesticijska podjetja.
- Kot vir likvidnosti, zlasti za majhna in srednje velika podjetja, ki se pogosto srečujejo s tradicionalnimi težavami pri posojanju, je listinjenje zelo koristno za razvoj podjetja.
- Manj razkritja javnih informacij kot drugi načini financiranja, čeprav je na voljo EBA Na splošno odprtost izdajatelja ni zahtevana, prav tako zahteva povpraševanja po preglednosti izdajatelja vrednostnih papirjev drugi
Preberite tudi: Obligacijsko pravo
Tveganja, ki bi lahko nastala pri vrednostnih papirjih s premoženjem (EBA)
Tveganja, ki jih lahko predstavlja EBA, vključujejo:
- Obrestno tveganje, kjer bo EBA zaradi vpliva sprememb obrestnih mer doživljal nihanja cen, se bo v primeru zvišanja obrestnih mer cena EBA znižala.
- Predčasno odplačilo bo vplivalo na donos v primeru predčasnega odplačila.
- Privzeto bo imetnik EBA utrpel izgubo, če bo dolžnik zavarovanja s premoženjem v stečaju ali ne bo mogel pravočasno plačati obresti in glavnice.
Primer vrednostnih papirjev s premoženjem (EBA)
Na primer, Državna hranilnica (BTN) ima račun za hipotekarno posojilo (Kredit Kepemilian Rumah) in BTN ga želi znova in znova dobiti za plačilo nove hipoteke. BTN sodeluje z različnimi stranmi, in sicer z vrednostnimi papirji, da bi EBA izdal zajamčeno terjatev za KPR v lasti BTN.
Vprašanje, ki se postavlja, je, zakaj nekatere institucije izberejo sukritizacijo svojega premoženja. Nekateri razlogi, ki jih je mogoče razumeti, zakaj podjetja listinijo svoja sredstva, so:
- Prvič, izdajatelj listinjenja dobi nižje provizije. Vlagatelji varneje kupujejo instrument zaradi garancije za instrument, tako da so vlagatelji pripravljeni kupiti z nizko donosnostjo.
- Drugič, obstaja "usklajeno" financiranje s strategijo financiranja podjetja. V tem primeru lahko podjetje svoje financiranje prilagodi glede na trajanje in ceno.
- Tretjič, z listinjenjem lahko podjetje izvaja računovodske izračune v skladu z računovodskimi načeli.
- Četrtič, obstoj listinjenja podjetjem omogoča umik sredstev, ne da bi jim bilo treba razkriti informacije o podjetju.
Davčni vidik
Do zdaj so davčni predpisi, ki urejajo EBA, vsebovani v Odloku generalnega direktorja za davke št. KEP-147 / PJ / 2003. Uredba določa, da je EBA enota udeležbe v kolektivni naložbeni pogodbi, katere portfelj je sestavljen iz sredstev finance, pri čemer upravljanje izvaja investicijski upravitelj, ki ga nato imenuje banka za kolektivno skrbništvo skrbnik.
Kolektivni naložbeni portfelj po obdavčitvi sestavljajo finančna sredstva v obliki terjatev iz naslova komercialnih vrednostnih papirjev, pogojne kupoprodajne pogodbe, obročne posojilne pogodbe, računi kreditnih kartic, kreditne podpore, vključno s hipotekami na stanovanje ali stanovanje, vrednostni papirji dolg, za katerega jamči država, sredstva za povečanje kreditnega / denarnega toka, pa tudi enakovredna finančna sredstva in druga finančna sredstva, povezana s finančnimi sredstvi to.
Preberite tudi; Davčna zakonodaja
Pri obdavčitvi je kolektivna investicijska pogodba EBA vključena v predmet davka od dohodkov pravnih oseb, ker KIK-EBA velja za kapitalsko združenje, ki ni razdeljeno na delnice. Tako so davčne obveznosti KIK-EBA v svojem statusu davka od dohodkov pravnih oseb na splošno enake kot pri drugih davkoplačevalcih pravnih oseb.
Potem se z vidika obdavčitve vlagatelji štejejo za imetnike enot udeležbe v KIK-EBA, ki razvrščeni v dve skupini, in sicer imetniki investicijskih enot (vlagatelji) s stalnimi denarnimi tokovi in nedenarnimi tokovi trajno. Vlagatelji, ki imajo denarni tok KIK-EBA, bodo še vedno prejemali plačila po določenem časovnem razporedu, čeprav se lahko plačilni načrt zaradi določenih okoliščin spremeni. Medtem bodo vlagatelji z nespremenljivim denarnim tokom prejemali plačila pogojno in v spremenljivih zneskih, kot jih imajo imetniki lastniških vrednostnih papirjev.
To je članek iz predavalca Pendidikan.co.id v zvezi z vrednostnimi papirji s premoženjem (EBA): opredelitev, koristi, tveganja, primeri in vidiki dela, upam, da je ta članek koristen za vse