Ценные бумаги, обеспеченные активами (EBA): определение, преимущества, риски
Ценные бумаги, обеспеченные активами (EBA)
В данном случае секьюритизация определяется как процесс упаковки (упаковки) индивидуальных или корпоративных кредитов и долговых инструментов. преобразован в инвестиционный инструмент и улучшит свой кредитный статус или повысит рейтинг для продажи до Untuk Компания. Инструмент для этих ценных бумаг известен как ценные бумаги, обеспеченные активами (EBA).
Понимание ценных бумаг, обеспеченных активами
Ценные бумаги, обеспеченные активами (EBA) или на английском языке, известные как ценные бумаги, обеспеченные активами, - это ценные бумаги (ценные бумаги), которые состоят из совокупности финансовых активов в форме счетов-фактур. возникающие из коммерческих ценных бумаг, таких как требования по кредитным картам, кредитование, включая ипотечные кредиты, автокредиты, гарантированные государством долговые ценные бумаги и денежные потоки. денежные средства.
источник: Законы Кеплера 1 2 3 - Концепции, формулы, история, примеры задач
При этом первоначальные кредиторы (оригинаторы) передают свои финансовые активы держателям EBA. Объединение этих финансовых активов делает небольшой и бесполезный актив ценным.
Также благодаря диверсификации снижается уровень риска. Секьюритизация этих активов делает эти активы средством инвестирования для инвесторов.
Преимущества ценных бумаг, обеспеченных активами
С точки зрения инвестора, покупка этого инструмента дает несколько преимуществ, а именно:
- В качестве альтернативы долгосрочному финансированию, а именно на период от 3 до 10 лет, когда договор коллективного инвестирования EBA будет более привлекательным. для инвесторов по сравнению с другими долговыми ценными бумагами, такими как облигации и векселя, поскольку они поддерживаются ликвидными активами с относительно низким риском небольшой.
- Даже если эмитент EBA (оригинатор) обанкротится, счет всегда останется, это отличается от покупателя облигации или вексель, который потеряет свои средства, если компания, выпускающая облигации или векселя, о которых идет речь, испытает банкротство.
Некоторые преимущества EBA
- Низкая стоимость средств, эмитенты EBA будут выпускать более дешевые сборы, где, повышая рейтинг качества гарантированной дебиторской задолженности, что означает гарантированный приток денежных средств от EBA, так что он может быть предложен с низкой доходностью для инвесторов, и инвесторам он нравится, потому что инвестиции больше безопасный.
- Эффективность использования капитала при наличии EBA, структура баланса компании будет иметь больший левередж (леверидж) там, где финансовое управление компании Prudential будет все больше придерживаться принципов и эффективно использовать свои средства из-за относительно высокой структуры кредитного плеча в результате существования EBA. что.
- Диверсификация источников финансирования может осуществляться не только крупными компаниями, но и небольшими компаниями или неинвестиционными компаниями.
- Как источник ликвидности, особенно для малых и средних компаний, которые часто сталкиваются с традиционными проблемами кредитования, секьюритизация очень полезна для развития компании.
- Раскрытие публичной информации в меньшей степени, чем при использовании других методов финансирования, хотя EBA предлагается для В целом, открытость эмитента не востребована, как и требование прозрачности эмитента ценных бумаг. другой
Читайте также: Обязательственное право
Возможные риски, связанные с ценными бумагами, обеспеченными активами (EBA)
Риски, которые может представлять EBA, включают:
- Риск процентной ставки, когда EBA будет испытывать колебания цен из-за влияния изменений процентных ставок, цена EBA снизится при увеличении процентных ставок.
- Досрочное погашение «досрочное погашение» повлияет на доходность, полученную в случае досрочного погашения.
- В случае невыполнения обязательств держатель EBA понесет убытки, если должник по залоговому активу обанкротится или не сможет своевременно выплатить проценты и основную сумму кредита.
Пример ценных бумаг, обеспеченных активами (EBA)
Например, у Государственного сберегательного банка (BTN) есть счет по ипотечному кредиту (Kredit Kepemilian Rumah), и BTN хочет получать его снова и снова для оплаты новой ипотеки. BTN сотрудничает с различными сторонами, а именно с компаниями по ценным бумагам, для выпуска EBA с гарантированным требованием для KPR, принадлежащего BTN.
Возникает вопрос, почему определенные учреждения выбирают сукритизацию своих активов. Вот некоторые из причин, которые можно понять, почему компании секьюритизируют свои активы:
- Во-первых, эмитент секьюритизации получает меньшую комиссию. Инвесторам безопаснее покупать инструмент из-за гарантии на инструмент, так что инвесторы готовы покупать с низкой доходностью.
- Во-вторых, существует «согласованное» финансирование со стратегией финансирования компании. В этом случае компания может скорректировать финансирование с точки зрения продолжительности и ценовой базы.
- В-третьих, с помощью секьюритизации компания может выполнять бухгалтерские расчеты в соответствии с принципами бухгалтерского учета.
- В-четвертых, наличие секьюритизации позволяет компаниям снимать средства без раскрытия информации о компании.
Налоговый аспект
До сих пор налоговые правила, регулирующие EBA, содержатся в Постановлении генерального директора по налогам No. KEP-147 / PJ / 2003. Постановление предусматривает, что EBA является единицей участия в коллективном инвестиционном контракте, портфель которого состоит из активов. финансы, где управление осуществляется инвестиционным менеджером, который затем будет назначен банком для коллективного хранения хранитель.
Портфель коллективных инвестиций согласно налогообложению состоит из финансовых активов в виде требований, возникающих по коммерческим ценным бумагам, договорам аренды, условные договоры купли-продажи, кредитные договоры в рассрочку, счета по кредитным картам, кредитные гранты, включая ипотеку дома или квартиры, ценные бумаги долг, гарантированный государством, средства увеличения кредита / денежного потока, а также эквивалентные финансовые активы и другие финансовые активы, связанные с финансовыми активами что.
Читайте также; Закон о налоге
В налогообложении договор о коллективных инвестициях EBA включается в качестве объекта корпоративного налога, поскольку KIK-EBA рассматривается как объединение капитала, которое не делится на акции. Таким образом, в статусе субъекта корпоративного налога налоговые обязательства КИК-ЕБА в целом такие же, как и для других корпоративных налогоплательщиков.
Тогда с точки зрения налогообложения инвесторы рассматриваются как держатели паев участия в KIK-EBA, которые делятся на две группы, а именно держатели инвестиционных паев (инвесторы) с фиксированными денежными потоками и неденежными потоками. постоянный. Инвесторы, у которых есть денежный поток KIK-EBA, по-прежнему будут получать платежи по определенному графику, хотя график платежей может измениться в связи с определенными обстоятельствами. Между тем, инвесторы с нефиксированным денежным потоком будут получать выплаты условно и в переменных суммах, как и держателям долевых ценных бумаг.
Это статья lecturermi Pendidikan.co.id о ценных бумагах, обеспеченных активами (EBA): определение, преимущества, риски, примеры и аспекты работы. Надеюсь, эта статья будет полезна для всех вас.