√ Определение структуры капитала, компонентов, теорий и факторов (полное)

Определение структуры капитала, компонентов, теорий и факторов (полное) – В этом обсуждении мы расскажем о структуре капитала. Сюда входит понимание структуры капитала, компонентов структуры капитала, теории структуры капитала и факторов, влияющих на структуру капитала, с полным и понятным обсуждением.

Определение структуры капитала, компонентов, теорий и факторов (полное)

Для получения более подробной информации, пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с обзором ниже.

Определение структуры капитала

Структура капитала представляет собой финансовую меру между краткосрочным долгосрочным долгом, долгосрочным долгом и собственным капиталом при осуществлении деятельности компании. Структура капитала может быть важной проблемой для компаний, поскольку хорошая или плохая структура капитала напрямую влияет на финансовое положение компании.

По словам Халима (2007:78), структура капитала представляет собой баланс фиксированного краткосрочного долга, долгосрочного долга, привилегированных акций и обыкновенных акций. В теории структуры капитала утверждается, влияют ли изменения в структуре капитала на стоимость фирмы, предполагая, что инвестиционные решения и дивидендная политика не меняются. Если эффект есть, значит, структура капитала лучшая, а если эффекта нет, значит, лучшей структуры капитала не существует.

Компоненты структуры капитала

Согласно Риянто (2008: 227), компоненты структуры капитала состоят из иностранного капитала и собственного капитала, полное объяснение которых приводится ниже.

Иностранный капитал

Иностранный капитал или долг – это капитал, поступающий извне компании, которая временно работает на компании и для связанных компаний капитал — это долг, который необходимо выплатить до наступления времени. возвращаться.

При принятии решения об использовании долга необходимо учитывать сумму постоянных затрат, возникающих по долгу в виде проценты, которые приведут к более высокому финансовому рычагу и более неопределенной прибыли для акционеров. нормальный. Иностранный капитал или долг можно разделить на три типа, а именно:

• Краткосрочный долг
  Краткосрочный долг – это иностранный капитал, срок окупаемости которого составляет не более одного года. Большую часть краткосрочной задолженности составляют торговые кредиты, а именно кредиты, необходимые для деятельности компании.
• Среднесрочный долг
  Среднесрочный долг – это долг со сроком погашения более одного года или менее 10 лет. Среднесрочный долг делится на две части: срочные кредиты и срочные лизинговые кредиты, которые представляют собой бизнес-кредиты со сроком погашения от одного года до 10 лет.
  Лизинг — это инструмент или способ получения услуг от основных средств, который по сути такой же, как если бы мы продажа облигаций для получения прав обслуживания и владения этими активами, за отличием от лизинга не следуют права принадлежит.
• Долгосрочный долг (Долгосрочный долг)
  Долгосрочный долг — это долг, который имеет длительный период погашения, обычно более 10 лет. Формы долгосрочного долга включают облигационные кредиты и ипотечные кредиты. Облигационные кредиты представляют собой долгосрочные кредиты, по которым должник может выдать подтверждения долга, имеющие определенную номинальную стоимость. Ипотечные кредиты – это долгосрочные кредиты, по которым заимодавцу (кредитору) предоставляется право залога на недвижимое имущество, чтобы в случае невыполнения должником своих обязательств товар можно было продать, а выручку от продажи использовать для покрытия счет.

Собственный капитал

Собственный капитал или акционерный капитал — это капитал, который поступает от владельца компании и инвестируется в компанию на неопределенный период времени. Предполагается, что собственный капитал будет оставаться в компании в течение неограниченного периода времени, а заемный капитал имеет срок погашения. В компании собственный капитал можно выделить нескольких типов, в том числе:

Основной капитал

Акционерный капитал является доказательством возврата доли или участника компании. Существуют различные типы акций, а именно обыкновенные акции, привилегированные акции, накопительные привилегированные акции и так далее.

Бронировать

Упомянутые здесь резервы представляют собой резервы, созданные из прибыли, полученной компанией за прошедший период или за текущий год. Резервы, включенные в состав собственного капитала, включают резервы на расширение, резервы оборотного капитала, резервы Курсовые разницы, резервы на случай непредвиденных обстоятельств или событий (общее резервное копирование)

Нераспределенная прибыль

Часть прибыли, полученной компанией, выплачивается в виде дивидендов, а часть остается у компании. Если компания удержала эту прибыль для определенной цели, резервы создаются, как описано выше. Если у компании нет конкретной цели использования этой прибыли, то эта прибыль является нераспределенной прибылью.

Теория структуры капитала

Теории структуры капитала включают:

Теория иерархии

В этом исследовании используется теория, связанная со структурой капитала, а именно теория иерархии, поскольку компания, которая хочет развиваться, должна иметь капитал, полученный за счет долга. Однако компаниям нелегко получить кредиты, поскольку им приходится сначала проанализировать, целесообразно ли иметь долг.

Теория иерархии — это порядок источников финансирования из внутренних (нераспределенная прибыль) и внешних (выпуск новых акций) (Wibowo, 2013:26). По словам Майерса и Майлуфа (в Purba, 2014:13), они сделали заявление:
Теория иерархии основана на двух важных предположениях.

• Во-первых: менеджеры знают перспективы своих компаний лучше, чем внешние инвесторы.
• Второе: менеджеры действуют в интересах существующих акционеров.

В этих условиях компании иногда забывают о проектах с положительной чистой приведенной стоимостью, если их принятие вынуждает компании выпускать недооцененные акции новым инвесторам. В частности, теория иерархии дает прогнозы, которые компании предпочитают использовать. внутренние средства, когда они доступны, и предпочитают заемные средства собственному капиталу при внешнем финансировании нужный.

Теория сигналов

По словам Арифина (в Найбахо, 2013:12), он дал заявление:
Эта теория основана на предположении, что между менеджерами и акционерами существует асимметричная информация. Поскольку информация асимметрична, менеджеры должны попытаться подать сигналы инвесторам. Сигнал должен быть в форме чего-то правдоподобного, имитировать его нелегко или дорого. В политике структуры капитала сигналом является использование большей части долга перед компанией.

Только действительно сильные компании имеют смелость пойти на риск финансовых трудностей, когда доля долга компании высока. Таким образом, высокая доля долга используется менеджерами как сигнал о том, что компания имеет надежную работу.

Теория компромисса

По мнению Бригама и Хьюстона (2001: 34), теория компромиссного левереджа утверждает, что компании балансируют между преимуществами финансирования за счет долга (благоприятный налоговый режим процентных ставок и издержек банкротства с высокий.

Тот факт, что проценты являются вычитаемыми расходами, делает долг дешевле, чем обыкновенные или привилегированные акции. Можно сказать, что долг обеспечивает использование налоговой защиты. Таким образом, использование долга увеличит долю операционной прибыли компании (EBIT), поступающую инвесторам.

Теория агентства

Агентская теория или агентская теория строится как попытка разрешения, понимания и решения проблем, возникающих при наличии неполной информации при заключении контракта (помолвки). Теория агентства занимается решением двух проблем, которые могут возникнуть в агентских отношениях.

Модильяни-Миллер (ММ)

Теория Модильяни и Миллера (теория ММ) — это теория, которая придерживается мнения, что структура капитала не имеет значения и не влияет на стоимость фирмы.

Факторы, влияющие на структуру капитала

На структуру капитала влияют следующие факторы:

Структура активов

Согласно Уэстону и Бригаму (2005:175), структура активов представляет собой баланс или сравнение между основными средствами и совокупными активами. Другое определение структуры активов — это соотношение между количеством акций, принадлежащих инсайдерам, и количеством акций, принадлежащих инвесторам.

Рабочий капитал

Оборотный капитал или оборотный капитал — это оборотный актив, который используется в деятельности компании и требует хорошего управления со стороны менеджеров компании.

Рост активов

Активы — это активы, существующие в компаниях, которые играют роль в деятельности компании, такие как денежные средства, запасы, основные средства, нематериальные активы и т. д. Чем больше ожидаемые активы, тем большие операционные результаты получает компания.

Риск

Деловой риск – это описание неопределенности, с которой сталкиваются компании при осуществлении своей деловой деятельности (Мейдина, 2007:10).

Ликвидность

Ликвидность описывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства, например, погашать краткосрочные долги с наступающим сроком погашения. (Астути, 2004:31)

Размер компании

Размер компании – это компания, имеющая большие акции, и каждый дополнительный лист ее акции влияют лишь на небольшую часть возможности потери контроля над компанией со стороны доминирующей стороны. связанный. (Риянто, 2001:299)

Рентабельность

Прибыльность является конечным результатом нескольких политик и решений, принятых компанией (Брайтман и Хьюстон, 2006).

Так было объяснено о Определение структуры капитала, компонентов, теорий и факторов (полное), надеюсь, сможет расширить ваши знания и понимание. Спасибо за посещение и не забудьте прочитать другие статьи.