Formula rentabilității activelor (ROA)
Rentabilitatea activelor (ROA) este unul dintre rapoartele de rentabilitate care pot măsura capacitatea companiei de a genera profituri din activele utilizate. ROA este capabil să măsoare capacitatea companiei de a genera profituri în trecut și apoi proiectate în viitor.
Activele sau activele în cauză sunt activele întreprinderii, care sunt obținute din capital propriu sau din capital străin care a fost convertit de companie în active ale companiei care sunt utilizate pentru supraviețuire companie.
ROA este un raport care măsoară comparația dintre profitul înainte de impozitare și activele totale deținute de companie. Cu cât nivelul ROA este mai ridicat, cu atât performanța financiară este mai bună, deoarece întoarcere produs este mai mare.
Rentabilitatea activelor (ROA) este un raport care arată cât de mult se obține venitul net atunci când se măsoară din valoarea activelor prin împărțirea venitului net obținut la media activelor totale ale companiei.
Rentabilitatea activelor (ROA) este un raport care analizează măsura în care investiția sau activele totale care au fost investite sunt capabile să ofere un randament așa cum era de așteptat. Dacă
Rentabilitatea activelor Dacă compania este ridicată, atunci compania are capacitatea de a genera profituri, astfel încât investitorii să fie mai încrezători că investițiile în companie vor fi profitabile. Pentru că cu cât este mai mare Rentabilitatea activelor, implică faptul că compania a fost eficientă în crearea de profituri prin procesarea tuturor activelor totale pe care le deține.Conform Munawir "2007: 91", utilitatea analizei Rentabilității activelor este enunțată după cum urmează:
Indicatorul „Instrument de măsurare” utilizat în randamentul activelor (ROA) implică elemente ale venitului net și activele totale „total” active ”în care venitul net este împărțit la activele totale sau activele totale ale companiei înmulțite cu 100%„ Brigham și Houston, 2010:148”.
Din definiția de mai sus, componentele care alcătuiesc rentabilitatea activelor (ROA) conform Kieso, Weygant Warfield, tradus de Emil Salim „2002: 153” sunt următoarele:
1. Returnarea activelor în exces (ROA)
2. Lipsa rentabilității activelor (ROA)
Să începem cu exemple simple:
Să presupunem că nu există articole extraordinare, impozite și amortizare.
| Cazul 1: Dobânda 15%, rentabilitatea investiției 20% | 1a | 1b | 1c |
| Activele | 10M | 10M | 10M |
| echitate | 10M | 5M | 0 |
| Creanţă | 0 | 5M | 10M |
| Vânzări | 5M | 5M | 5M |
| OP.profit | 2M | 2M | 2M |
| Intst (15%) | 0 | 750m | 1,5M |
| Profit net | 2M | 1,25M | 0,5M |
| ROA | 20% | 20% | 20% |
| ICRE | 20% | 25% | INF * |
| INF = infinit (foarte mare, poate fi interpretat ca un semn că capitalul poate imprima profit |
Cazul de mai sus este în cazul în care ROA = 20% și este mai mare decât dobânda creditului = 15%. În acest caz, cu cât utilizarea datoriilor este mai mare, cu atât este mai mare ROE-ul nostru.
Dacă termenul Robert Kiyosaki se numește datorie bună.
| Cazul 2: 15% dobândă, 10% rentabilitate ... | 2a | 2b | 2c |
| Activele | 10M | 10M | 10M |
| echitate | 10M | 5M | 1 M |
| Creanţă | 0 | 5M | 9M |
| Vânzări | 5M | 5M | 5M |
| OP.profit | 1 M | 1 M | 1 M |
| Intst (15%) | 0 | 750m | 1,35M |
| Profit net | 1 M | 0,25M | -0,35M |
| ROA | 10% | 10% | 10% |
| ICRE | 10% | 5% | -35% |
| minus: pierdere - costurile dobânzilor sunt mai mari decât venitul din exploatare |
Dacă rentabilitatea investiției (10%) este mai mică decât dobânda de împrumut de 15%, cu atât mai mult datorăm ROE-ul va fi mai mic și chiar negativ din cauza dobânzii ridicate la împrumut.
Dacă termenul Robert Kiyosaki aceasta se numește datorii neperformante.
| Cazul 3: 15% dobândă, 15% ROA | 3a | 3b | 3c |
| Activele | 10M | 10M | 10M |
| echitate | 10M | 5M | 1 M |
| Creanţă | 0 | 5M | 9M |
| Vânzări | 5M | 5M | 5M |
| OP.profit | 1,5M | 1,5M | 1,5M |
| Intst (15%) | 0 | 750m | 1,35M |
| Profit net | 1,5M | 0,75M | 0,15M |
| ROA | 15% | 15% | 15% |
| ICRE | 15% | 15% | 15% |
Dacă rentabilitatea investiției (15%) este aceeași cu dobânda de împrumut de 15%, decizia de a împrumuta sau nu nu va afecta rentabilitatea investiției, ceea ce înseamnă că doriți să împrumutați sau nu nu este o problemă.
Concluzie:
- Dacă ROA> dobândă la împrumut, teoretic datori cât mai mult posibil. Dar rețineți că datoria va crește riscul financiar. Deci, în teorie, există de obicei un plafon pentru comparația dintre datorii și capitaluri proprii.
- Dacă ROA
- Dacă ROA = dobândă la împrumut, puteți plăti datorii, puteți sau nu. Nu va afecta profitabilitatea capitalului investitorilor.
De obicei, oamenii fac din dobânzile la împrumut limita inferioară a ROA. În acest caz, nu prea sunt de acord, având în vedere că dobânzile la împrumut cresc de obicei și cresc. De exemplu, dacă dobânda pentru împrumut crește la 17%, rentabilitatea investiției nu va fi mai mică decât dobânda pentru împrumut?
Aș prefera să măresc marja de siguranță (poate 5%). Deci, limita inferioară a rentabilității investiției la 20%. Chiar dacă dobânda împrumutului ar crește de la 15% la 19%, aș mai putea dormi bine.
În acest moment, se pare că ratele de împrumut ale companiilor2 pe IDX variază între 15% -20%. Așadar, aveți grijă să alegeți companii cu rentabilitatea investiției sub 20%.
DER = datorii totale (datorii) / capitaluri proprii totale. ar trebui să fie numit LER (pasiv - raporturi de capitaluri proprii).
cazuri 1a, 2a și 3a: Activele 100% provin din capitaluri proprii. DER = 0 sau nicio datorie)
Cazurile 1b, 2b și 3b: activele provin din 50% capitaluri proprii și 50% datorii. DER = 1,0 sau partea din datorii și capitaluri proprii este aceeași.
Cazurile 1c, 2c și 3c: activele provin din 10% capitaluri proprii și 90% datorii. der = 9,0 sau o utilizare foarte mare a datoriilor.
În cazul 1 în care ROA> dobânzi pentru datorii, se poate vedea că portofoliul folosește o datorie mare (DER mare), ROE este din ce în ce mai mare.
În cazul 2 în care ROA În cazul 3 în care ROA = dobânda la împrumut, nu contează dacă activele sunt finanțate prin capitaluri proprii sau datorii, rezultatul va fi același rOE. Pentru a stabili dacă o companie are datorii mari sau mici, cel mai comun mod este să o comparăm cu capitalul său. De exemplu, dacă A este înregistrat ca având o datorie totală de până la Rp. 10 trilioane, dar capitalul este încă mai mare, și anume Rp. 20 trilioane, atunci nu se poate spune că A are o datorie mare. Între timp, dacă B are o datorie de doar Rp. 10 miliarde, dar capitalul este mai mic, și anume Rp. 5 miliarde, atunci datoria lui B este suficient de mare, astfel încât acțiunile să fie fundamental mai mici decât idealul.
Despre asta este discuția Formula rentabilității activelor (ROA) - Înțelegerea conform experților, funcțiilor, elementelor și exemplelor de probleme Sper că această recenzie vă poate adăuga informații și cunoștințe, vă mulțumesc foarte mult pentru vizită. 🙂 🙂 🙂