Aktīvu atdeves (ROA) formula
Aktīvu atdeve (ROA) ir viens no rentabilitātes rādītājiem, kas var noteikt uzņēmuma spēju gūt peļņu no izmantotajiem aktīviem. ROA spēj izmērīt uzņēmuma spēju gūt peļņu pagātnē un pēc tam prognozēt nākotnē.
Attiecīgie aktīvi vai aktīvi ir visi uzņēmuma aktīvi, kurus iegūst no pašu kapitāla vai no ārvalstu kapitāls, kuru uzņēmums ir pārveidojis uzņēmuma aktīvos, kurus izmanto izdzīvošanai uzņēmums.
ROA ir rādītājs, kas mēra salīdzinājumu starp peļņu pirms nodokļiem un kopējo uzņēmumam piederošo aktīvu. Jo augstāks ROA līmenis, jo labāki finanšu rādītāji, jo atgriešanās saražotā ir lielāka.
Aktīvu atdeve (ROA) ir koeficients, kas parāda, cik lielu tīro ienākumu iegūst, mērot no aktīvu vērtības, iegūto tīro ienākumu dalot ar vidējiem uzņēmuma kopējiem aktīviem.
Aktīvu atdeve (ROA) ir koeficients, kas aplūko pakāpi, kādā ieguldījums vai ieguldītie aktīvi var nodrošināt atdevi, kā paredzēts. Ja Aktīvu atdeve Ja uzņēmums ir augsts, tad uzņēmumam ir iespējas gūt peļņu, lai investori būtu drošāki par to, ka ieguldījumi uzņēmumā būs rentabli. Jo augstāk
Aktīvu atdeve, nozīmē, ka uzņēmums ir efektīvi guvis peļņu, apstrādājot visus tā īpašumā esošos aktīvus.Saskaņā ar Munawir "2007: 91" aktīvu atdeves analīzes lietderība ir noteikta šādi:
Aktīvu atdevē (ROA) izmantotais rādītājs "mērinstruments" ietver tīrā ienākuma un kopējo aktīvu "kopējais" elementus. aktīvi ”, kur tīrie ienākumi tiek dalīti ar kopējiem aktīviem vai uzņēmuma kopējiem aktīviem, kas reizināti ar 100%, 2010:148”.
No iepriekš minētās definīcijas komponenti, kas veido aktīvu atdevi (ROA) saskaņā ar Kieso, Weygant Warfield tulkojumu, ko tulkojis Emīls Salims “2002: 153”, ir šādi:
1. Pārmērīga aktīvu atdeve (ROA)
2. Aktīvu atdeves trūkums (ROA)
Sāksim ar vienkāršiem piemēriem:
Pieņemsim, ka nav ārkārtas posteņu, nodokļu un nolietojuma.
| 1. gadījums: procenti 15%, ROA 20% | 1.a | 1.b | 1.c |
| Aktīvi | 10 milj | 10 milj | 10 milj |
| Pašu kapitāls | 10 milj | 5 milj | 0 |
| Parāds | 0 | 5 milj | 10 milj |
| Pārdošana | 5 milj | 5 milj | 5 milj |
| OP.peļņa | 2 milj | 2 milj | 2 milj |
| Vidējais (15%) | 0 | 750m | 1,5 miljoni |
| Tīrā peļņa | 2 milj | 1,25 milj | 0,5 milj |
| ROA | 20% | 20% | 20% |
| ROE | 20% | 25% | INF * |
| INF = bezgalība (ļoti liels, to var interpretēt kā zīmi, ka kapitāls var izdrukāt peļņu |
Iepriekš minētais gadījums ir tāds, ka ROA = 20% un ir lielāks par aizdevuma procentiem = 15%. Šajā gadījumā, jo vairāk tiek izmantots parāds, jo lielāka ir mūsu ROE.
Ja terminu robert kiyosaki sauc par labu parādu.
| 2. gadījums: 15% procenti, 10% ROA… | 2.a | 2.b | 2.c |
| Aktīvi | 10 milj | 10 milj | 10 milj |
| Pašu kapitāls | 10 milj | 5 milj | 1 M |
| Parāds | 0 | 5 milj | 9M |
| Pārdošana | 5 milj | 5 milj | 5 milj |
| OP.peļņa | 1 M | 1 M | 1 M |
| Vidējais (15%) | 0 | 750m | 1,35 milj |
| Tīrā peļņa | 1 M | 0,25 milj | -0,35M |
| ROA | 10% | 10% | 10% |
| ROE | 10% | 5% | -35% |
| mīnus: zaudējumi - procentu izmaksas ir lielākas nekā pamatdarbības ienākumi |
Ja ROA (10%) ir zemāka par 15% aizdevuma procentiem, jo vairāk mums būs jāmaksā ROE, tas būs mazāks un pat negatīvs augsto aizdevuma procentu dēļ.
Ja termins Roberts Kijosaki to sauc par sliktu parādu.
| 3. gadījums: 15% procenti, 15% ROA | 3.a | 3.b | 3.c |
| Aktīvi | 10 milj | 10 milj | 10 milj |
| Pašu kapitāls | 10 milj | 5 milj | 1 M |
| Parāds | 0 | 5 milj | 9M |
| Pārdošana | 5 milj | 5 milj | 5 milj |
| OP.peļņa | 1,5 miljoni | 1,5 miljoni | 1,5 miljoni |
| Vidējais (15%) | 0 | 750m | 1,35 milj |
| Tīrā peļņa | 1,5 miljoni | 0,75 milj | 0,15 milj |
| ROA | 15% | 15% | 15% |
| ROE | 15% | 15% | 15% |
Ja ROA (15%) ir vienāda ar 15% aizdevuma procentiem, lēmums aizņemties vai nē neietekmēs ROE, tas nozīmē, vai vēlaties aizņemties vai nē, nav problēma.
Secinājums:
- Ja ROA> aizdevuma procenti, teorētiski parādā cik vien iespējams. Bet paturiet prātā, ka parāds palielinās finansiālo risku. Tātad teorētiski parāda un pašu kapitāla salīdzināšanai parasti ir ierobežojums.
- Ja ROA
- Ja ROA = aizdevuma procenti, jūs varat maksāt parādu, jūs varat vai nē. Neietekmēs ieguldītāju kapitāla rentabilitāti.
Parasti cilvēki kredīta procentus nosaka par ROA zemāko robežu. Šajā gadījumā es īsti nepiekrītu, ņemot vērā, ka aizdevuma procentu likmes parasti iet uz augšu un uz leju. Piemēram, ja aizdevuma procenti palielinās līdz 17%, vai ROA nebūs mazāka par aizdevuma procentiem?
Es gribētu palielināt drošības rezervi (varbūt 5%). Tātad mana ROA apakšējā robeža līdz 20%. Pat ja aizdevuma procenti palielināsies no 15% līdz 19%, es joprojām varētu gulēt labi.
Pašlaik šķiet, ka uzņēmumu kreditēšanas likmes2 IDX svārstās no 15% līdz 20%. Tāpēc uzmanieties, izvēloties uzņēmumus, kuru ROA ir mazāka par 20%.
DER = kopējās saistības (parāds) / kopējais pašu kapitāls. to vajadzētu saukt par LER (saistības - pašu kapitāla rādītāji).
1.a, 2.a un 3.a gadījumi: 100% aktīvu veido pašu kapitāls. DER = 0 vai nav parāda)
1.b, 2.b un 3.b gadījumi: aktīvi nāk no 50% pašu kapitāla un 50% parāda. DER = 1,0 vai parāda un pašu kapitāla daļa ir vienāda.
1.c, 2.c un 3.c gadījumi: aktīvi nāk no 10% pašu kapitāla un 90% parāda. der = 9.0 vai ļoti liela parāda izmantošana.
1. gadījumā, kad ROA> parāda procenti, redzams, ka portfelī tiek izmantots liels parāds (liels DER), ROE kļūst lielāks.
2. gadījumā, kad ROA 3. gadījumā, kad ROA = aizdevuma procenti, nav svarīgi, vai aktīvi tiek finansēti ar pašu kapitālu vai parādu, rezultāts būs tāds pats ROE. Nosakot, vai uzņēmumam ir liels vai mazs parāds, visizplatītākais veids ir to salīdzināt ar tā kapitālu. Piemēram, ja tiek reģistrēts, ka A kopējais parāds ir līdz 10 triljoniem Rp, bet kapitāls joprojām ir lielāks, proti, 20 triljoni Rp, tad nevar teikt, ka A ir liels parāds. Tikmēr, ja B parāds ir tikai 10 miljardi Rp, bet kapitāls ir mazāks, proti, 5 miljardi Rp, tad B parāds ir pietiekami liels, lai akcijas būtu principiāli mazākas nekā ideālas.
Par to ir diskusija Aktīvu atdeves (ROA) formula - sapratne pēc ekspertu domām, funkcijas, elementi un problēmu piemēri Es ceru, ka šī pārskatīšana var sniegt jums visiem ieskatu un zināšanas, liels paldies par apmeklējumu. 🙂 🙂 🙂