√ 資本構造、構成要素、理論および要素の定義 (完全)

資本構造、構成要素、理論および要素の定義 (完全版) – このディスカッションでは、資本構成について説明します。 これには、資本構造、資本構造の構成要素、資本構造理論、および資本構造に影響を与える要因についての完全かつわかりやすい議論が含まれます。

資本構造、構成要素、理論および要素の定義 (完全版)

詳細については、以下のレビューを注意深く参照してください。

資本構成の定義

資本構成とは、企業活動を遂行する際の短期借入金、長期借入金、自己資本の間の財務指標です。 資本構成の良し悪しは企業の財務状況に直接影響するため、資本構成は企業にとって重要な問題となる可能性があります。

Halim (2007:78) によれば、資本構成は固定短期負債、長期負債、優先株、普通株のバランスです。 資本構成理論では、投資判断や配当方針が変わらないと仮定して、資本構成の変化が企業価値に影響を与えるかどうかが述べられています。 効果がある場合には最適な資本構成であることを意味しますが、効果がない場合には最適な資本構成は存在しないことを意味します。

資本構成の構成要素

Riyanto (2008: 227) によると、資本構造の構成要素は外国資本と自己資本で構成されており、以下が完全な説明です。

外資

外資または負債とは、一時的に働いている会社の外部から来る資本です。 会社および関連会社にとって、資本金は期限までに支払わなければならない負債です。 戻る。

借金を利用するかどうかを決定するときは、借金によって生じる固定費の額を考慮する必要があります。 金利が上昇し、財務レバレッジが高まり、株主への利益がより不確実になる 普通。 外国資本または負債は、次の 3 つのタイプに分類できます。

• 短期債務
  短期借入金とは、返済期間が最長1年となる外資のことです。 短期負債のほとんどは取引信用、つまり会社の運営に必要な信用で構成されています。
• 中期借入金
  中期債務とは、返済期間が1年超10年未満の債務です。 中期借入はタームローンとリースタームローンの2つに分かれており、これらは返済期限が1年超10年未満の事業用ローンです。
  リースは固定資産からサービスを得るツールまたは方法であり、基本的には固定資産からサービスを得るのと同じです。 これらの資産に対するサービス権と所有権を取得するために債券を販売します。リースとの違いには権利は伴いません。 が所有している。
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• 長期借入金（長期借入金）
  長期借金とは、返済期間が長く、通常10年以上かかる借金のことです。 長期債務の形態には、債券ローンや住宅ローンなどがあります。 債券ローンは、債務者が一定の名目価値を持つ債務確認書を発行するための長期ローンです。 住宅ローンは、貸し手（債権者）に不動産に対する抵当権を与える長期ローンです。 債務者が義務を履行しない場合、その商品を売却し、その売却益で賠償金を賄うことができるようにするためです。 請求書。

所有者の持分

自己資本または自己資本は、会社の所有者から得られ、無期限に会社に投資される資本です。 自己資本は無期限に会社に留まることが期待されますが、融資資本には満期があります。 企業の自己資本は、次のようないくつかのタイプに区別できます。

資本ストック

株式資本は、会社の株式または参加者の返還を証明するものです。 株式には、普通株式、優先株式、累積優先株式などのさまざまな種類があります。

予約する

ここでいう引当金とは、企業が過去の期間または当年度に得た利益から積み立てられた引当金のことです。 自己資本に含まれる準備金には、拡張準備金、運転資本準備金、準備金が含まれます 為替レートの差、予期せぬ事態や出来事に対応するための準備金 (一般的なバックアップ)

収益剰余

企業が得た利益の一部は配当金として支払われ、一部は会社に留保されます。 会社が特定の目的でこれらの利益を保留している場合、上記のように引当金が作成されます。 会社がこれらの利益の使途について特定の目的を持っていない場合、これらの利益は利益剰余金となります。

資本構造理論

資本構成に関する理論には次のようなものがあります。

序列理論

この研究では、企業が発展しようとする場合には借金から資本を得る必要があるため、資本構造に関する理論、つまり序列理論を使用します。 しかし、企業が融資を受けることは容易ではありません。なぜなら、まず借金をすることが適切かどうかを分析する必要があるからです。

序列理論は、内部 (利益剰余金) と外部 (新株発行) からの資金源の順序です (Wibowo、2013:26)。 マイヤーズ氏とマジュルフ氏（プルバにて、2014:13）によると、次のような声明を発表した。
序列理論は 2 つの顕著な仮定に基づいています。

• 第一に、経営者は外部の投資家よりも自分の会社の見通しをよく知っています。
• 第二に、経営者は既存株主の利益を最優先に行動します。

このような状況下では、正味現在価値がプラスのプロジェクトを受け入れると、新規投資家に過小評価された株式を発行することを企業が強制される場合、企業は時々忘れてしまうことがあります。 特に、序列理論は、企業が好んで使用する予測を提供します。 利用可能な場合は内部資金を利用し、外部から資金を調達する場合は株式よりも負債を優先します。 必要です。

シグナル伝達理論

アリフィン氏（ナイバホにて、2013:12）によると、次のような声明を発表した。
この理論は、経営者と株主の間に情報の非対称性があるという前提で構成されています。 情報が非対称であるため、経営者は投資家にシグナルを発するよう努めなければなりません。 シグナルは、信憑性があり、簡単に模倣されない、または模倣するのに費用がかかるものでなければなりません。 資本構成方針では、会社に対する負債のより多くの部分を使用するという形でシグナルが与えられます。

本当に強い企業だけが、会社の負債部分が大きいときに財政難に陥るリスクを冒す非常に勇敢な企業です。 そのため、経営者は負債部分が高いことを、会社の業績が信頼できるというシグナルとして利用します。

トレードオフ理論

Brigham と Houston (2001: 34) によると、レバレッジのトレードオフ理論は、企業がバランスを保っていることを示しています。 借金による資金調達の利点（金利に関する個人税制上の優遇措置や破産費用など）との間で、 高い。

利息が控除可能な費用であるという事実により、負債は普通株や優先株よりも安くなります。 借金は税金の保護の利用を提供すると言えます。 したがって、負債を利用すると、企業の営業利益（EBIT）のうち投資家に流れる部分が増加します。

代理理論

代理店理論または代理店理論は、契約（契約）を締結する際に不完全な情報があった場合に生じる問題を解決、理解、解決する試みとして構築されています。 エージェンシー理論は、エージェンシー関係で発生する可能性のある 2 つの問題の解決を扱います。

モディリアーニ・ミラー (MM)

モディリアーニとミラーの理論（MM理論）は、資本構造は無関係であり、企業価値には影響を与えないとする理論です。

資本構成に影響を与える要因

資本構成に影響を与える要因は次のとおりです。

資産構造

Weston and Brigham (2005:175) によると、資産構造は固定資産と総資産のバランスまたは比較です。 資産構造のもう 1 つの定義は、内部関係者が所有する株式数と投資家が所有する株式数の比率です。

運転資金

運転資本または運転資本は、会社の運営に使用される流動資産であり、会社の経営者による適切な管理が必要です。

資産の成長

資産とは、現金、在庫、固定資産、無形固定資産など、会社運営に役割を果たす会社内に存在する資産のことです。 期待される資産が大きければ大きいほど、企業が得られる経営成果も大きくなります。

危険

ビジネスリスクは、企業が事業活動を遂行する際に直面する不確実性を説明したものです (Meidina、2007:10)。

流動性

流動性は、短期満期債務の返済など、短期的な義務を履行する企業の能力を表します。 (アストゥティ、2004:31)

会社の規模

会社規模はシェアが大きい会社、追加シートごとに 同社の株式は、支配当事者から会社への支配を失う可能性のほんの一部にしか影響を与えない 関連している。 (リヤント、2001:299)

収益性

収益性は、会社がとったいくつかの方針と決定の最終結果です (Brightman と Houston、2006)。

以上、について説明してきましたが、 資本構造、構成要素、理論および要素の定義 (完全版)、うまくいけば、あなたの洞察力と知識を増やすことができます。 訪問していただきありがとうございます。他の記事もぜひお読みください。