Eszközök megtérülése (ROA) képlet

Kezdjük egyszerű példákkal:

Tegyük fel, hogy nincsenek rendkívüli tételek, adók és értékcsökkenés.

A fenti esetben ROA = 20%, és nagyobb, mint a hitelkamat = 15%. Ebben az esetben minél nagyobb az adósság felhasználása, annál nagyobb a ROE.

Ha a robert kiyosaki kifejezést jó adósságnak nevezzük.

Ha a ROA (10%) kisebb, mint a 15% -os hitelkamat, annál többet köszönhetünk a ROE-nek, kisebb és még negatív is lesz a magas hitelkamat miatt.

Ha a kifejezés Robert Kiyosaki ezt hívják rossz adósságnak.

Ha a ROA (15%) megegyezik a 15% -os hitelkamatlábbal, akkor a hitelfelvétel vagy sem döntés nem befolyásolja a ROE-t, vagyis nem probléma, hogy kölcsön akar-e venni vagy sem.

Következtetés:

1. Ha a ROA> hitelkamat, elméletileg a lehető legnagyobb mértékben tartozik. De ne feledje, hogy az adósság növeli a pénzügyi kockázatot. Tehát elméletileg általában van felső határ az adósság és a saját tőke összehasonlításához.
2. Ha ROA
3.  Ha ROA = hitelkamat, akkor fizethet adósságot, lehet vagy sem. Nem befolyásolja a befektetők tőkájának jövedelmezőségét.

Általában az emberek a ROA alsó határáig teszik a hitelkamatot. Ebben az esetben nem igazán értek egyet, tekintve, hogy a hitelkamatok általában emelkednek és csökkennek. Például, ha a hitelkamat 17% -ra növekszik, akkor a ROA nem lesz kisebb, mint a hitelkamat?

Legszívesebben növelném a biztonsági rést (talán 5%). Tehát a ROA alsó határa 20% -ra. Még akkor is, ha a hitel kamata 15% -ról 19% -ra nőtt, akkor is jól aludhattam.
Jelenleg úgy tűnik, hogy a vállalatok2 hitelkamatai az IDX-en 15-20% között mozognak. VAGY, legyen óvatos, ha olyan vállalatokat választ, amelyek ROA értéke 20% alatt van.

DER = összes kötelezettség (adósság) / teljes tőke. LER-nek (kötelezettség - saját tőke arány) kell nevezni.
1a, 2a és 3a esetek: Az eszközök 100% -a saját tőkéből származik. DER = 0 vagy nincs adósság)

1b, 2b és 3b esetek: az eszközök 50% -os saját tőkéből és 50% -os adósságból származnak. DER = 1,0, vagy az adósság és a saját tőke része megegyezik.

1c, 2c és 3c esetek: az eszközök 10% -os saját tőkéből és 90% -os adósságból származnak. der = 9,0 vagy az adósság nagyon magas felhasználása.

Az 1. esetben, amikor a ROA> adósság kamata, látható, hogy a portfólió nagy adósságot (nagy DER) használ, a ROE egyre nagyobb.

A 2. esetben, ahol a ROA

A 3. esetben, ahol ROA = a hitel kamata, nem számít, hogy az eszközöket saját tőkéből vagy adósságból finanszírozzák-e, az eredmény ugyanaz lesz a RO.

Annak eldöntése során, hogy a vállalatnak van-e nagy vagy kis adóssága, a leggyakoribb módszer az, ha összehasonlítjuk a tőkével. Például, ha nyilvántartják, hogy A teljes adóssága legfeljebb 10 billió Rp, de a tőke még mindig nagyobb, mégpedig 20 billió Rp, akkor A-ról nem lehet azt mondani, hogy nagy az adóssága. Eközben, ha B adóssága csak 10 milliárd Rp, de a tőke kisebb, mégpedig 5 milliárd Rp, akkor B adóssága elég nagy ahhoz, hogy a részvények alapvetően kevesebbek legyenek, mint az ideálisak.