Oman pääoman tuotto (ROA) -kaava

Aloitetaan yksinkertaisista esimerkeistä:

Oletetaan, että satunnaisia ​​eriä, veroja ja poistoja ei ole.

Edellä mainitussa tapauksessa ROA = 20% ja suurempi kuin lainan korko = 15%. Tässä tapauksessa mitä suurempi velan käyttö on, sitä suurempi on sijoitetun pääoman tuottoprosenttimme.

Jos termiä robert kiyosaki kutsutaan hyväksi velaksi.

Jos sijoitetun pääoman tuotto (10%) on pienempi kuin 15%: n lainakorko, sitä enemmän olemme velkaa ROE: lle, mikä on pienempi ja jopa negatiivinen korkean lainakoron vuoksi.

Jos termi Robert Kiyosaki tätä kutsutaan huonoksi velaksi.

Jos ROA (15%) on sama kuin 15% lainakorko, päätös lainata vai ei, ei vaikuta ROE: hen, mikä tarkoittaa sitä, haluatko lainata vai ei.

Päätelmä:

1. Jos ROA> lainakorko, on teoreettisesti velkaa mahdollisimman paljon. Mutta pidä mielessä, että velka lisää taloudellista riskiä. Joten teoriassa on yleensä yläraja velan ja oman pääoman vertailulle.
2. Jos ROA
3.  Jos ROA = lainakorko, voit maksaa velkaa, voit vai ei. Ei vaikuta sijoittajien pääoman kannattavuuteen.

Yleensä ihmiset asettavat lainakorot ROA: n alarajaksi. Tässä tapauksessa en ole oikeastaan ​​samaa mieltä, kun otetaan huomioon, että lainan korot nousevat ja laskevat yleensä. Esimerkiksi jos lainan korko nousee 17 prosenttiin, eikö ROA ole pienempi kuin lainan korko?

Haluaisin mieluummin lisätä turvamarginaalia (ehkä 5%). Joten ROA: n alaraja on 20%. Vaikka lainakorko kasvaisi 15 prosentista 19 prosenttiin, voisin silti nukkua hyvin.
Tällä hetkellä näyttää siltä, ​​että yritysten lainanantokorot2 IDX: ssä vaihtelevat 15-20 prosentista. Joten, ole varovainen valitsemaan yrityksiä, joiden ROA on alle 20%.

DER = velat yhteensä (velka) / oma pääoma yhteensä. sitä tulisi kutsua LER: ksi (velat - omavaraisuusaste).
tapaukset 1a, 2a ja 3a: 100%: n omaisuus tulee omasta pääomasta. DER = 0 tai ei velkaa)

Tapaus 1b, 2b ja 3b: varat saadaan 50 prosentin omasta pääomasta ja 50 prosentin velasta. DER = 1,0 tai velan ja oman pääoman osuus on sama.

Tapaukset 1c, 2c ja 3c: varat saadaan 10 prosentin omasta pääomasta ja 90 prosentin velasta. der = 9,0 tai erittäin suuri velan käyttö.

Tapauksessa 1, jossa ROA> velkakorko, voidaan nähdä, että salkku käyttää suurta velkaa (iso DER), ROE on kasvamassa.

Tapauksessa 2, jossa ROA

Tapauksessa 3, jossa ROA = lainan korko, ei ole väliä, rahoitetaanko varat omalla pääomalla vai velalla, tulos on sama pääoman tuotto.

Määritettäessä onko yrityksellä suuri vai pieni velka, yleisin tapa on verrata sitä sen pääomaan. Esimerkiksi jos A: n kirjataan olevan kokonaisvelka jopa 10 biljoonaa Rp, mutta pääoma on silti suurempi, nimittäin 20 biljoonaa Rp, A: lla ei voida sanoa olevan suurta velkaa. Samaan aikaan, jos B: n velka on vain 10 miljardia Rp, mutta pääoma on pienempi, nimittäin 5 miljardia Rp, B: n velka on riittävän suuri niin, että osakkeet ovat periaatteessa vähemmän kuin ihanteelliset.