Kasumlikkuse suhtarvude, tüüpide, näidete ja ekspertide mõistmine
Kasumlikkuse suhtarvude, tüüpide, eeliste, näidete ja ekspertide mõistmine on üks olulisi näitajaid ettevõtte hindamiseks. kasutatakse nii ettevõtte kasumi teenimise võime kui ka ettevõtte efektiivsuse määramiseks
Loe ka artikleid, mis võivad olla seotud: Juhtimisarvestuse mõistmine - ajalugu, suundumused, eesmärgid, funktsioonid, rollid, erinevused, sarnasused, näited, eksperdid
Kasumlikkuse suhtarvude mõistmine
Kasumlikkus on üks olulisi näitajaid ettevõtte hindamiseks. Kasumlikkust kasutatakse mitte ainult ettevõtte kasumi teenimise võime mõõtmiseks, vaid ka ettevõtte efektiivsuse määramiseks ressursside haldamisel.
Kasumlikkuse määr mõõdab juhtimise edukust, millele viitab müügist ja investeeringutest saadav kasum. Seda kasumlikkuse kasvu iseloomustavad muutused 2007 kasumimarginaalmüük. Kõrge kasumlikkuse tase tähendab, et ettevõte töötab madala kulutasemega, mis toob lõpuks suurt kasumit. Kõigi tasuvuse suhtarvude korral saab ettevõtte võrdlust sarnaste ettevõtetega kindlalt hinnata. Ainult võrdlusi tehes saab hinnata, kas ettevõtte kasumlikkus on hea või halb.
Loe ka artikleid, mis võivad olla seotud: Rahvusliku sissetuleku kontseptsiooni määratlus ja ajaloolised andmed
Ekspertide sõnul
Kasumlikkuse suhtarvude määratlus ekspertide sõnul
- Kasumlikkus on ettevõtte paljude poliitikate ja otsuste puhas tulemus. Kasumlikkuse suhe mõõdab, kui palju ettevõtte võimet kasumit teenida. Gitmani (2003: 591) sõnul on "tasuvus tulude ja kulude suhe ettevõtte varade - nii jooksva kui ka püsiva tootmistegevuse - kasutamisel".
- Kasumlikkus on tegur, millele tuleks pöörata olulist tähelepanu, sest oma elu jätkamiseks peab ettevõte olema kasumlikus seisus (kasumlik). Ilma kasumita on ettevõtetel väljastpoolt kapitali ligimeelitamine väga keeruline. Võlausaldajad, ettevõtte omanikud ja eriti ettevõtte juhtkond püüavad parandada kasumit, sest on hästi aru saadud, kui oluline on kasumi tähendus ellujäämise ja tuleviku jaoks ettevõte.
- Van Horne ja Wachowicz (2005: 222) väidavad, et tasuvussuhted koosnevad kahest tüübist, nimelt suhtest, mis näitab kasumlikkus müügi suhtes ja suhtarvud, mis näitavad kasumlikkust võrreldes investeerimine. Kasumlikkus müügi suhtes koosneb brutokasumimarginaalist ja puhaskasumimarginaalist. Investeeringu tasuvus koosneb varade tootluse määrast (koguvara tootlus) ja omakapitali tasuvuse määrast (omakapitali tootlus).
- Gilli (2003: 36) järgi on finantsnäitajad jagatud nelja tüüpi suhtemudeliteks:
- Likviidsussuhe (likviidsussuhe)
Seda suhet kasutatakse lühiajaliste ja pikaajaliste kulude tasumiseks saada oleva rahasumma mõõtmiseks. - Kasumlikkuse suhe (tasuvuse suhe)
Seda suhet kasutatakse tulude mõõtmiseks ja kontrollimiseks, nimelt müügi suurendamise, suurendada marginaale, saada suuremat kasu kulutamiskuludest ja või nende kolme asja kombinatsioonist seda. - Tõhususe suhe
Seda suhet kasutatakse ettevõtte tegevuse mõõtmiseks ja kontrollimiseks. See suhe täiendab teisi suhtarvusid, et aidata ettevõtetel hindamise abil tulusid suurendada olulised tehingud, näiteks laenude kasutamine, varude kontroll ja haldamine varad. - Aktsiakapitali suhe
Seda suhet kasutavad peamiselt investorid, et teha kindlaks, kas ta ostab ettevõtte aktsiaid või mitte.
Loe ka artikleid, mis võivad olla seotud: Üheastmelise ja mitmeastmelise kasumiaruande ning selle täielike elementide mõistmine
Kasumlikkuse suhte eelised
- Teades ettevõtte poolt ühe perioodi jooksul teenitud kasumi taset.
- Teades ettevõtte eelmise aasta kasumipositsiooni jooksva aastaga.
- Aeg-ajalt kasumi arengu teadmine.
- Teades puhaskasumi suurust pärast maksustamist omakapitaliga.
- Teades kõigi ettevõtte fondide tootlikkust, kasutati nii laenukapitali kui ka omakapitali.
Loe ka artikleid, mis võivad olla seotud: Riigipõhiste ettevõtete täielike funktsioonide ja vormide mõistmine
Kasumlikkuse suhtarvude tüübid
Ettevõtted kasutavad sageli tõenäosussuhete tüüpe:
- Kasumimarginaal (müügikasumi marginaal)
Brutokasumi marginaal (brutokasumi marginaal)
Ärikasumi marginaal (Ärikasumi marginaal)
Puhaskasumi marginaal (puhaskasumimarginaal) - Investeeringutasuvus (ROI)
- Omakapitali tootlus (ROE)
- Kasum aktsia kohta
Kasumlikkuse näitajaid on palju. Iga ettevõtte tootlus on seotud müügi, vara, omakapitali või aktsia väärtusega. Müügiga seotud kasumlikkuse hindamiseks kasutatakse tavalist tööriista kasumiaruandes, kus iga kirje on väljendatud protsendina müügist.
Tüüpilise kasumiaruande protsentides väljendatakse iga elementi protsendina müügist, mis muudab müügi ning konkreetsete tulude ja kulude vahelise seose hindamise lihtsamaks. Kasumi ja kahjumi aruanded üldistes protsentides on kasulikud tulemuste võrdlemiseks aasta-aastalt.
Brutokasumi marginaal
Kas mõõdab järelejäänud müügi protsenti pärast seda, kui ettevõte on tasunud müüdud kaupade maksumuse. Mida suurem on brutokasumi marginaal, seda parem ja suhteliselt madalam on müüdud kaupade maksumus.
Ärikasumi marginaal
Kas mõõdetakse iga järelejäänud müügitulu protsent pärast kõigi muude kulude ja kulude mahaarvamist, välja arvatud intressid ja kutsed või puhaskasum, mis on saadud igast müügirupiast.
Ärikasumi marginaal mõõdab puhtalt ettevõtte tegevusest saadavat kasumit, ilma et arvestataks finantskoormust (intressi) ja valitsuse koormust (maksud).
Neto kasumimarginaal
Kas mõõdetakse iga müügi protsenti pärast kõigi kulude, sealhulgas intresside ja maksude mahaarvamist.
Investeeringutasuvus (ROI)
Kas mõõdab juhtimise üldist tõhusust olemasolevate varadega kasumi teenimisel, mida nimetatakse ka investeeringutasuvuseks (HAI). Mida suurem on tootlus, seda parem. ROI on suhe, mis näitab ettevõttes kasutatud varade tulemusi (tootlust). See on ka juhtimise efektiivsuse näitaja investeeringute haldamisel.
Omakapitali tootlus (ROE)
See on tootluse mõõdupuu, mille omanikud (nii eelis- kui ka aktsiakapitali omanikud) teenivad ettevõttesse tehtud investeeringutelt. Seda suhet kasutatakse puhaskasumi mõõtmiseks pärast maksustamist omakapitaliga. See suhe näitab ka omakapitali kasutamise efektiivsust. Mida suurem on see suhe, seda parem. See tähendab, et ettevõtte omaniku positsioon muutub tugevamaks ja vastupidi.
ROE = puhaskasumi marginaal x kogu vara käive x omakapitali kordaja
Kasum aktsia kohta
Ettevõtte aktsiakasum on tavaliselt murettekitav üldistele või tulevastele aktsionäridele ja juhtkonnale. PPS näitab igast aktsiaaktsiast teenitud rahasummat. See ei näita aktsionäridele jaotatud tegelikku tulu. Aktsiakasumi suhe või ka raamatupidamisliku väärtuse suhe on suhtarv, mis mõõdab juhtkonna edukust aktsionäride kasumi saavutamisel. Madal suhtarv tähendab seda, et juhtkonnal pole õnnestunud aktsionäre rahuldada, vastupidi, kõrge suhtarvuga suureneb aktsionäride heaolu.
Aktsia hinna / aktsiakasumi suhe (H / P suhe)
Aktsia hinna / aktsiakasumi suhe (hinna / teenimise suhe - P / E suhe) mõõdab investorite makstud rahasummat ettevõtte iga ruupia kohta. Mida suurem on P / E suhe, seda suurem on investori usaldus ettevõtte tuleviku suhtes.
Loe ka artikleid, mis võivad olla seotud: Finantsarvestuse ja juhtimisarvestuse erinevus
Tasuvussuhte näide
PT. Indofoodi edu Makmur
PT kasumlikkuse suhte arvutamine. Indofood Sukses Makmur koos:
Müügi kasumimarginaal
Müügikasumi suhe on üks müügi kasumimarginaali mõõtmiseks kasutatavatest suhetest.
Brutokasumi marginaali saab kasutada müüdud kaupade maksumuse määramiseks.
Brutokasumi marginaal = Pmüük - Hmüüdud kaupade maksumus = Lräpane pask
Müük Müük
Seejärel leiate 2008. ja 2009. aasta brutokasumi marginaali:
- aasta 2008
Brutokasumi marginaal = 38.799.279 – 29.822.362 = 8.976.917 = 0,2313 = 23,14%
38.799.279 38.799.279
- aasta 2009
Brutokasumi marginaal = 37.140.830 – 27.018.884 = 10.121.946 = 0,2725 = 27,25%
37.140.830 37.140.830
Võrreldes PT brutokasumi marginaaliga. Indofood Sukses Makmur 2008. aastal, mis moodustas 23,14%, võib öelda, et PT brutokasumi marginaal. Indofood Sukses Makmur 2009 oli parem, sest protsentuaalne saagikus oli suurem, nimelt 27,25%.
Ärikasumi marginaal
Kas mõõdetakse iga järelejäänud müügitulu protsent pärast kõigi muude kulude ja kulude mahaarvamist, välja arvatud intressid ja maksud või puhaskasum, mis on saadud igast müügirupiast.
Ärikasumi marginaal mõõdab puhtalt ettevõtte tegevusest saadavat kasumit, ilma et arvestataks finantskoormust (intressi) ja valitsuse koormust (maksud).
Ärikasumi marginaal = Laba operatsioon
Müük
Aastate 2008 ja 2009 ärikasumi marginaali leidmiseks toimige järgmiselt.
aasta 2008
Ärikasumi marginaal = Laba operatsioon = 4.341.476 = 0,1119 = 11,19 %
Müük 38 799 279
- aasta 2009
Ärikasumi marginaal = Laba operatsioon = 5.004.209 = 0,1347 = 13,47 %
Müük 37 140 830
Võrreldes PT ärikasumi marginaaliga. Indofood Sukses Makmur 2008. aastal, mis moodustas 11,19%, võib öelda, et PT ärikasumi marginaal. Indofood Sukses Makmur 2009 oli parem, sest protsentuaalne saagikus oli suurem, nimelt 13,47%.
Puhaskasumi marginaal näitab ettevõtte puhas müügitulu.
Puhaskasumi marginaal = Laba net pärast makse
Müük
Seejärel leiate 2008. ja 2009. aasta puhaskasumi marginaali:
- aasta 2008
Puhaskasumi marginaal = Laba net pärast makse = 1.034.389 = 0,0267 = 2,67 %
Müük 38 799 279
- aasta 2009
Puhaskasumi marginaal = Laba net pärast makse = 2.075.861 = 0,0559 = 5,59 %
Müük 37 140 830
Võrreldes PT puhaskasumimarginaaliga. Indofood Sukses Makmur 2008. aastal, mis ulatus 2,67% -ni, võib öelda, et PT puhaskasumimarginaal. Indofood Sukses Makmur 2009 oli parem, sest protsentuaalne saagikus oli suurem, nimelt 5,59%.
Investeeringutasuvus (ROI)
ROI on suhe, mis näitab ettevõttes kasutatud varade tulemusi (tootlust). See on ka juhtimise efektiivsuse näitaja investeeringute haldamisel.
Valem:
Investeeringutasuvus = Laba net pärast makse
Vara kokku
- aasta 2008
Investeeringutasuvus = Laba net pärast makse = 1.034.389 = 0,0261 = 2,61 %
Vara kokku 39 591 309
- aasta 2009
Investeeringutasuvus = Laba net pärast makse = 2.075.861 = 0,0514 = 5,14 %
Vara kokku 40 382 951
Võrreldes investeeringute tasuvusega PT kogu varalt. Indofood Sukses Makmur 2008. aastal, mis ulatus 2,16% -ni, võib öelda, et investeeringute tasuvus PT koguvaralt. Indofood Sukses Makmur 2009 oli parem, sest protsentuaalne saagikus oli suurem, nimelt 5,14%.
Investeeringutasuvus (ROI) Du Pont. Lähenemisviisiga
Investeeringutasuvuse vastavalt ülaltoodud valemile saab leida ka Du Ponti meetodi abil järgmise alltoodud valemiga.
Valem:
ROI = puhaskasumi marginaal x kogu vara käive
Omakapitali tootlus (ROE)
Kas suhtarvu kasutatakse puhaskasumi maksustamiseks pärast omakapitali. See suhe näitab ka omakapitali kasutamise efektiivsust. Mida suurem on see suhe, seda parem. See tähendab, et ettevõtte omaniku positsioon muutub tugevamaks ja vastupidi.
Valem:
Omakapitali tootlus = Laba net pärast makse
Omakapital
- aasta 2008
Omakapitali tootlus = Laba net pärast makse= 1.034.389 = 0.1207 = 12,07 %
Omakapital 8 571 533
- aasta 2009
Omakapitali tootlus = Laba net pärast makse = 2.075.861 = 0,2044 = 20,44%
Omakapital 10 155 495
Kui vaadata ROE PT arvutamist. Indofood Sukses Makmur näitas 2008. aastal, et saadud investeeringutasuvus oli 12,07%. Seejärel tõusis see 2009. aastal 20,44% -ni. See tähendab, et investeeringutasuvus kasvas 8,37%.
Kasum aktsia kohta
Aktsiakasumi suhe või ka raamatupidamisliku väärtuse suhe on suhtarv, mis mõõdab juhtkonna edukust aktsionäride kasumi saavutamisel.
Valem:
PPS = Aktsionäridele kättesaadav sissetulek
Käibel olevate aktsiate arv
2008. aastaks
PPS = Aktsionäridele kättesaadav sissetulek = 1.034389.000.000 = 117,806223= 118
Aktsiate arv 8 780 426 500
2009. aastaks
PPS = Aktsionäridele kättesaadav sissetulek = 2.075.861.000.000 =236,491534 = 237
Aktsiate arv 8 780 426 500
Eeltoodud arvutuste tulemustest on näha, et PT aktsionäride heaolu. Indofood Sukses Makmur suurenes tänu PT poolt teenitud aktsiakasumi suurenemisele. Indofood Sukses Makmur. See kasv on üsna suur, nimelt Rp. 119, - aktsia kohta.
Aktsia hinna / aktsiakasumi suhe (H / P suhe)
Aktsia hinna / aktsiakasumi suhe (hinna / kasumi suhe - P / E suhe) mõõdab investorite makstud rahasummat ettevõtte iga ruupia kohta. Mida suurem on P / E suhe, seda suurem on investori usaldus ettevõtte tuleviku suhtes.
-aasta 2008
H / P suhe = Haktsia turuhind aktsia kohta = Rp. 100 = Rp. 0,847 = 84,7%
Kasum aktsia kohta Rp. 118
- 2009. aasta
H / P suhe = Haktsia turuhind aktsia kohta = Rp. 100 = Rp 0,422 = 42,2%
Kasum aktsia kohta Rp. 237
Mõõtmistulemused
Ülaltoodud suhtemõõtmise põhjal näeme ettevõtte seisundit ja positsiooni, nagu on näidatud järgmises tabelis.
| Ei | Suhte tüüp | 2008 | 2009 |
| 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. |
Neto kasumimarginaal brutokasumi marginaal |
Ärikasumi marginaal
ROI
ROE
Kasum aktsia kohta
Hinna / kasumi suhe
4,63 %
23,14%
11,19 %
2,61 %
12,07 %
Rp. 118
84,7 %
7,69 %
27,25%
13,47 %
5,14 %
20,44%
Rp. 237
42,2 %
Ettevõtte NPM-i seisund on üsna hea, sest see kasvas 2009. aastal 4,63% -lt 7,69% -ni ehk 3,06% -ni. Ettevõtte GPM-i seisund on ka üsna hea, sest see kasvas 2009. aastal 23,14% -lt 27,25% -le ehk 4,11% -le. Samamoodi on ettevõtte OPM-i olukord üsna hea, sest see kasvas 2009. aastal 11,19% -lt 13,47% -le ehk 2,28% -le.
BIBLIOGRAAFIA
Sundjaja, Ridwan. 2002. Finantsjuhtimine Üks. Jakarta: Igavene sõltumatu pandikirjastaja.
http://etd.eprints.ums.ac.id.