Varaga tagatud väärtpaberid (EBA): määratlus, eelised, riskid
Varaga tagatud väärtpaberid (EBA)
Sel juhul on väärtpaberistamine määratletud kui üksikisikute või ettevõtete laenude ja võlainstrumentide pakkimise (pakendamise) protsess konverteeritud investeerimisinstrumendiks ja parandada selle krediidistaatust või uuendada oma reitingut müümiseks untukiks ettevõte. Nende väärtpaberite instrument on tuntud kui varaga tagatud väärtpaberid (EBA).
Varaga tagatud väärtpaberite mõistmine
Varaga tagatud väärtpaberid (EBA) või inglise keeles tuntud kui varaga tagatud väärtpaberid on väärtpaberid (väärtpaberid), mis koosnevad finantsvarade kogumisest arvete kujul tulenevad kommertsväärtpaberitest, nagu krediitkaardinõuded, laenud, sealhulgas hüpoteegid, autolaenud, valitsuse tagatud võlakirjad ja rahavood. sularaha.
allikas: Kepleri seadused 1 2 3 - mõisted, valemid, ajalugu, näiteülesanded
Selle käigus annavad algsed võlausaldajad (algatajad) oma finantsvarad üle EBA omanikele. Need ühendatud finantsvarad muudavad väikese ja väärtusetu vara väärtuslikuks.
Samuti vähendab hajutamine riskitaset. Nende varade väärtpaberistamine muudab need varad investorite jaoks investeerimisvahendiks.
Varaga tagatud väärtpaberite eelised
Investori vaatenurgast on selle instrumendi ostmisel mitmeid eeliseid, nimelt:
- Alternatiivina pikaajalisele rahastamisele, nimelt ajavahemikuks 3 kuni 10 aastat, kus EBA kollektiivne investeerimisleping on atraktiivsem investorite jaoks võrreldes teiste võlakirjadega, nagu võlakirjad ja võlakirjad, sest neid toetavad suhteliselt madala riskiga likviidsed varad väike.
- Isegi kui EBA emitent (algataja) pankrotti läheb, jääb arve alati alles, see erineb võlakirjaostjast või võlakiri, mis kaotab raha, kui kõnealuseid võlakirju või võlakirju emiteeriv ettevõte kogeb a pankrot.
Mõned EBA eelised
- Fondide madalate kulude korral väljastavad EBA emitendid odavamaid tasusid, suurendades garanteeritud nõuete kvaliteeti, mis tähendab tagatud EBA rahavoogude pakkumine, et seda saaks pakkuda madala tootlusega investoritele ja investoritele nagu see, kuna investeering on suurem turvaline.
- Kapitali kasutamise efektiivsus koos EBA olemasoluga on ettevõtte bilansistruktuuril suurem finantsvõimendus (finantsvõimendus), kui ettevõtte finantsjuhtimise juhtimine Usaldatavusnõuete täitmine järgib EBA olemasolu tõttu suhteliselt kõrge finantsvõimenduse struktuuri tõttu üha enam põhimõtteid ja on oma vahendite kasutamisel tõhus. seda.
- Finantseerimisallikate mitmekesistamist saavad teha mitte ainult suured ettevõtted, vaid ka väikeettevõtted või mitteinvesteerimisettevõtted.
- Likviidsuse allikana, eriti väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele, kellel on sageli traditsioonilised laenuprobleemid, on väärtpaberistamine ettevõtte arengule väga kasulik.
- Vähem avaliku teabe avalikustamist kui muud rahastamismeetodid, kuigi pakutakse EBA-d Üldiselt ei nõuta emitendi avatust, nagu ka väärtpaberite emitendi läbipaistvuse nõudmist teine
Loe ka: Võlaõigus
Varadega tagatud väärtpaberite (EBA) võimalik risk
EBA võib sisaldada järgmisi riske:
- Intressimäärarisk, kus EBA kogeb intressimäärade muutuste mõjul hinnakõikumisi, langeb EBA hind intressimäärade tõusu korral.
- Ennetähtaegse tagasimaksmise ennetähtaegne tagasimakse mõjutab ennetähtaegse tagasimakse korral saadavat tootlust.
- Vaikimisi kannab EBA omanik kahju, kui tagatisvara võlgnik läheb pankrotti või ei suuda intressi ja põhilaenu õigeaegselt maksta.
Näide varaga tagatud väärtpaberitest (EBA)
Näiteks on riiklikul hoiukassal (BTN) hüpoteeklaenu arve (Kredit Kepemilian Rumah) ja BTN soovib seda uue hüpoteegi eest tasumiseks ikka ja jälle saada. BTN teeb EBA-ga garantiitud nõude väljastamiseks BTN-le kuuluva KPR-i tagamiseks mitmesuguseid osapooli, nimelt väärtpaberifirmasid.
Tekib küsimus, miks teatud institutsioonid valivad oma vara sukritiseerimise. Mõned põhjused, mida on võimalik mõista, miks ettevõtted oma vara väärtpaberistavad, on järgmised:
- Esiteks saab väärtpaberistamise emitent madalamad tasud. Investorid on instrumendi turvalisuse tõttu turvalisemad, kuna investorid on valmis ostma madala tootlusega.
- Teiseks on "sobitatud" rahastamine ettevõtte rahastamisstrateegiaga. Sel juhul saab ettevõte oma rahastamist kohandada kestuse ja hinna alusel.
- Kolmandaks, väärtpaberistamise korral saab ettevõte teha raamatupidamisarvestusi vastavalt raamatupidamispõhimõtetele.
- Neljandaks võimaldab väärtpaberistamise olemasolu ettevõtetel raha välja võtta, ilma et peaks ettevõtteteavet avaldama.
Maksude aspekt
Siiani sisaldasid EBA-d reguleerivad maksureeglid maksude peadirektori määruses nr. KEP-147 / PJ / 2003. Määruses on sätestatud, et EBA on ühisinvesteerimislepingus osalemise üksus, mille portfell koosneb varast rahanduse valdkonnas, kus juhtimist teostab investeerimisjuht, kelle seejärel määrab pank kollektiivseks hoolduseks hooldaja.
Maksustamisele kuuluv kollektiivse investeerimise portfell koosneb finantsvaradest, mis on seotud kommertsväärtpaberitest, rendilepingutest, tingimuslikud ostu-müügilepingud, järelmaksulepingud, krediitkaardiarved, krediiditoetused, sealhulgas kodu või korteri hüpoteegid, väärtpaberid valitsuse garanteeritud võlg, krediidi / rahavoo suurendamise vahendid, samuti samaväärsed finantsvarad ja muud finantsvaradega seotud finantsvarad seda.
Loe ka; Maksuseadus
Maksustamisel on ettevõtte tulumaksu objektiks EBA ühisinvesteerimisleping, kuna KIK-EBA-d peetakse kapitaliühistuks, mida ei jagata aktsiateks. Seega on ettevõtte tulumaksusubjekti staatuses KIK-EBA maksukohustused üldiselt samad, mis teistel ettevõtte tulumaksumaksjatel.
Siis peetakse maksustamise seisukohast investoreid osalusüksuste omanikeks KIK-EBA-s, mis liigitatakse kahte rühma, nimelt investeerimisüksuste omanikud (investorid) fikseeritud rahavood ja mitterahalised voogud püsiv. Investorid, kellel on KIK-EBA rahavoog, saavad makseid siiski kindla graafiku alusel, ehkki maksegraafik võib teatud asjaoludel muutuda. Samal ajal saavad fikseerimata rahavoogude investorid makseid tingimuslikult ja muutuvates kogustes, nagu antakse omakapitali väärtpaberite omanikele.
See on lecturermi Pendidikan.co.id artikkel varaga tagatud väärtpaberite (EBA) kohta: määratlus, eelised, riskid, näited ja tööaspektid, loodan, et see artikkel on teile kõigile kasulik