قيمة الشركة: التعريف والأنواع والعوامل والقياسات و

قيمة الشركة: التعريف والأنواع والعوامل والقياس وهيكل رأس المال - ما هي قيمة الشركة؟ في هذه المناسبة حول Knowledge.co.id سوف يناقش ما هو المقصود بقيمة الشركة والعناصر الأخرى المتعلقة بها. دعنا نلقي نظرة على المناقشة في المقالة أدناه لفهمها بشكل أفضل.

قيمة الشركة: التعريف والأنواع والعوامل والقياس وهيكل رأس المال

---

قيمة الشركة هي تصور المستثمر لمستوى نجاح الشركة والذي يرتبط غالبًا بأسعار الأسهم. ارتفاع أسعار الأسهم سيجعل قيمة الشركة عالية ولا تزيد من ثقة السوق فقط على الأداء الحالي للشركة ولكن أيضًا على آفاق الشركة في المستقبل تأتي. يعد تعظيم قيمة الشركة أمرًا مهمًا جدًا للشركة ، لأن تعظيم قيمة الشركة يعني تعظيم الهدف الرئيسي للشركة أو الشركة الأم.

فهم قيمة الشركة حسب الخبراء

جيتمان (2006: 352)

وفقًا لـ Gitman ، فإن قيمة الشركة هي القيمة الفعلية للسهم التي سيتم استلامها إذا تم بيع أصول الشركة وفقًا لسعر السهم.

سارتونو (2010: 487)

وفقًا لسارتونو ، فإن قيمة الشركة هي قيمة بيع الشركة كشركة تشغيل. إن وجود قيمة بيع زائدة عن قيمة التصفية هو قيمة منظمة الإدارة التي تدير الشركة.

بريغهام وإردهاد (2005: 518)

وفقًا لـ Brigham و Erdhadt ، فإن قيمة الشركة هي القيمة الحالية للتدفق النقدي الحر في المستقبل بسعر خصم وفقًا للمتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال. التدفق النقدي الحر هو التدفق النقدي المتاح للمستثمرين (الدائنين والمالكين) بعد ذلك تأخذ في الاعتبار جميع نفقات عمليات الشركة ونفقات الاستثمار و صافي الأصول المتداولة.

هارمونو (2009: 233)

وفقًا لـ Harmono ، فإن قيمة الشركة هي أداء الشركة كما ينعكس في سعر السهم المتكون من خلال الطلب والعرض في سوق رأس المال الذي يعكس تقييم الجمهور للأداء شركة.

نوريروان (2012)

وفقًا لـ Noerirawan ، تعد قيمة الشركة شرطًا حققته الشركة كدليل على الثقة العامة إلى الشركة بعد أن خضعت لعملية من الأنشطة لعدة سنوات ، أي من وقت تأسيس الشركة حتى ذلك الوقت هذا.

---

أنواع قيمة الشركة

بناءً على طريقة الحساب المستخدمة ، هناك 5 (خمسة) أنواع من قيمة الشركة ، بما في ذلك:

قيمة الوجه

القيمة الاسمية هي القيمة المدرجة رسميًا في النظام الأساسي للشركة ، والمذكورة صراحةً في الميزانية العمومية للشركة وأيضًا مكتوبة بوضوح في شهادة الأسهم الجماعية.

القيمة السوقية

القيمة السوقية أو ما يسمى بسعر الصرف هو السعر الذي يحدث من عملية المساومة في سوق الأوراق المالية. لا يمكن تحديد القيمة السوقية إلا إذا تم بيع أسهم الشركة في سوق الأوراق المالية.

القيمة الجوهرية

القيمة الجوهرية هي أكثر المفاهيم مجردة ، لأنها تشير إلى القيمة الحقيقية المقدرة للشركة. إن قيمة الشركة في مفهوم القيمة الجوهرية ليست فقط سعر مجموعة الأصول ، ولكن أيضًا قيمة الشركة ككيان تجاري لديه القدرة على جني الأرباح في المستقبل يوم.

قيمة الكتاب

القيمة الدفترية هي قيمة الشركة التي يتم حسابها على أساس المفاهيم المحاسبية. بعبارات بسيطة ، يتم حساب القيمة الدفترية بقسمة الفرق بين إجمالي الأصول وإجمالي الدين على عدد الأسهم القائمة.

قيمة التصفية

قيمة التصفية هي قيمة بيع جميع أصول الشركة بعد خصم جميع الالتزامات التي يجب الوفاء بها. يمكن حساب قيمة التصفية بنفس طريقة حساب القيمة الدفترية ، أي بناءً على رصيد الأداء المعد عند تصفية الشركة.

---

عوامل القيمة الثابتة

هناك عدة عوامل في الشركة منها ما يلي.

عامل نمو الربح

نمو الربح له تأثير إيجابي على قيمة النمو المرتفع وكلما زادت قيمة نمو الأرباح ، زادت إمكانية الربح.

وبالتالي ، يمكن لأرباح الشركة إدارة أعمالها بكفاءة لأنها قادرة على تحقيق ربحية عالية أعلى ويمكن أن تزيد الثقة في المجتمع وتجذب المستثمرين الذين يشجعون أكثر كبير.

عامل نسبة توزيع الأرباح

عامل نسبة توزيعات الأرباح هو قيمة لها تأثير إيجابي على النمو المستدام كلما زادت قيمة البيع في الشركة من خلال الفوائد التي تعود على المساهمين المخزون.

يمكن أن يوفر عامل نسبة توزيع الأرباح أيضًا إشارة للمستثمرين للشركة يحافظ على النمو ويستجيب بشكل إيجابي مع نمو أعلى بحيث يكون له طابع النمو توزيعات ارباح.

عامل معدل العائد المطلوب

عامل معدل العائد المطلوب هو عامل قيمة له مستوى ربح يعتبر جديرًا بالحصول عليه للمستثمرين أو مستوى يحقق أرباحًا أكثر ملاءمة.

يمكن إعطاء عامل معدل العائد المطلوب كقيمة في بيع المخزون وسيشجع على مزيد من الانخفاض في أسعار الأسهم بحيث تكون هذه القدرة أقل.

قياس قيمة الشركة

مع أسعار الأسهم باستخدام النسب كأداة تقييم. يمكن أن توفر نسبة التقييم معلومات للجمهور ، بحيث يمكن مقارنة القياس من قيمة الشركة.

أشكال القياس التالية هي كما يلي:

نسبة ربح السعر (PER)

هو مقدار القياس في شكل أموال يرغب المستثمرون في إنفاقها لدفع كل تقرير ربح ، حتى يتمكن من قياس مقدار الربح الذي يحصل عليه المساهمون.

السعر إلى القيمة الدفترية (PBV)

هو عدد القياسات التي ستظهر أن أسعار الأسهم يمكن أن يتم تداولها بأعلى من قيمتها من خلال دفتر الأسهم ، بحيث تزيد النسبة التي تم استثمارها في الشركة.

توبين كيو

هو عدد القياسات التي يمكن حسابها لتكون قادرة على مقارنة القيمة السوقية في شكل نسبة الأسهم إلى الشركة.

---

نهج قيمة الشركات

وفقًا لسوهارلي (2006) في Uniariny (2012) ، هناك العديد من الأساليب التي يمكن اتباعها لقيمة الشركة ، بما في ذلك:

• يتضمن منهج الربح طريقة معدل الربح أو معدل كسب السعر.
• يتضمن نهج التدفق النقدي طريقة التدفقات النقدية المخصومة.
• يتضمن نهج توزيع الأرباح طريقة نمو الأرباح.
• يتضمن نهج الأصول طريقة تقييم الأصول.
• نهج سعر السهم.
• نهج القيمة الاقتصادية المضافة (EVA).

---

هيكل رأس مال قيمة الشركة

هيكل رأس المال الذي يمكنه تعظيم قيمة الشركة ، أو سعر السهم ، هو أفضل هيكل رأس مال (حسنان). وفقًا لساوير (2005: 10) ، فإن هيكل رأس المال هو تمويل دائم يتكون من ديون طويلة الأجل ، ومخزون ممتاز ، ورأس مال للمساهمين.

تتكون القيمة الدفترية لرأس مال المساهمين من الأسهم العادية ورأس المال المدفوع أو الفائض ورأس المال المحتفظ به والمتراكم. هيكل رأس المال هو جزء من الهيكل المالي. وفقًا لـ Weston and Brigham (2003) ، فإن هيكل رأس المال هو مزيج أو مزيج من جميع العناصر التي تدخل الجانب الأيمن من حساب مصدر رأس مال الشركة.

يتميز فهم هيكل رأس المال عن الهيكل المالي ، حيث يكون هيكل رأس المال عبارة عن إنفاق دائم ينعكس بين الديون طويلة الأجل برأس ماله الخاص ، بينما يعكس الهيكل المالي التوازن بين جميع الديون (قصيرة الأجل وطويلة الأجل) مع رأس المال وحده.

سيؤدي المستوى المرتفع نسبيًا من الديون إلى تكاليف ثابتة في شكل مصاريف فائدة ، مما يزيد من مخاطر أعمال الشركة. ثانيًا ، ضرائب الشركات حيث يكون السبب الرئيسي لاستخدام الديون هو أن تكاليف الفائدة يمكن أن تقلل من حسابات الضرائب (الخصومات) بحيث تقلل من تكاليف الضرائب الفعلية. ثالثاً: المرونة المالية أو القدرة على زيادة رأس المال. هناك حاجة إلى رأس مال ثابت لاستقرار عمليات الشركة.

هذا هو الاستعراض من حول Knowledge.co.id حول قيمة الشركة, نأمل أن تضيف إلى بصيرتك ومعرفتك. شكرا لزيارتك ولا تنسى قراءة مقالات أخرى.